Propriedade de opções de ações

Benefícios do planejamento imobiliário de opções de ações transferíveis.
Executivos altamente recompensados ​​são constantemente confrontados com o assustador desafio de desenvolver um plano para transferir sua riqueza suada para seus herdeiros da maneira mais eficiente possível. Até a Securities and Exchange Commission ("SEC") ter alterado suas regras há vários anos, as opções de ações (em oposição às ações adquiridas com o exercício das opções) não figuravam proeminentemente no planejamento patrimonial de um executivo, uma vez que a maioria das opções era necessária. ser intransferível a fim de aproveitar a isenção de responsabilidade prevista na Seção 16 (b) do Securities Exchange Act de 1934 (o "Exchange Act"). A regra modificada 16b-3, promulgada de acordo com a Seção 16 do Exchange Act, não exige que as opções sejam intransferíveis, a fim de aproveitar a isenção prevista nessa regra.
Desde que a Regra 16b-3 foi emendada, tanto os executivos quanto seus empregadores têm explorado as possibilidades de permitir a transferência de opções de ações para fornecer aos executivos uma oportunidade de reduzir os impostos sobre presentes e heranças. Até muito recentemente, no entanto, as corporações foram impedidas de aproveitar ao máximo a Regra 16b-3 alterada porque o Formulário S-8, que geralmente é usado para registrar a aquisição de ações de acordo com o exercício de opções de ações, não cobriu a oferta e a venda. de valores mobiliários emitidos mediante o exercício de opções de compra de ações por qualquer pessoa que não seja o titular original da opção. Em 25 de fevereiro de 1999, a SEC anunciou alterações que permitem o uso do Formulário S-8 para registrar a oferta e a venda de valores mobiliários emitidos mediante o exercício de opções transferidas para membros da família. Este artigo discute as oportunidades de planejamento imobiliário disponíveis para os executivos, transferindo opções de ações não estatutárias para (ou para uma fiança para) membros da família e delineia questões fiscais, de títulos e de governança corporativa que devem ser consideradas.
Desenvolvimentos recentes na lei.
Anteriormente, a Regra 16b-3 fornecia um abrigo seguro das provisões de lucro de curto prazo da Seção 16 (que geralmente requer o reembolso de lucros por “insiders” de qualquer compra e venda ou venda e compra de valores mobiliários, incluindo opções, dentro de um período de seis meses) para um detentor de opções intransferíveis concedidas segundo um plano que atenda aos requisitos da Regra 16b-3. Historicamente, as opções de ações concedidas a executivos de empresas de capital aberto não eram transferíveis para se beneficiar da isenção de responsabilidade prevista na Regra 16b-3. A partir de 15 de agosto de 1996, a SEC revogou a exigência de não transferibilidade. De acordo com as regras atuais (pós-agosto de 1996), "insiders" - diretores, executivos e proprietários com mais de 10% - podem transferir suas opções de ações não estatutárias com o benefício da isenção. Além disso, a alteração da Regra 16b-5 nos termos do Exchange Act estabelece que “tanto a aquisição como a alienação de valores mobiliários devem ser isentos da operação da Seção 16 (b) do Exchange Act se forem: (a) presentes de boa-fé ; ou (b) transferências de títulos pela vontade ou as leis de descendência e distribuição. Esta regra aplica-se especialmente aos membros da família e aos trusts que oferecem alternativas de planejamento imobiliário favoráveis, antes indisponíveis para insiders.
A fim de cumprir os requisitos de registro do Securities Act de 1933 (o "Securities Act"), as empresas públicas geralmente usam um formulário S-8, uma simples declaração de registro, para cobrir a oferta e venda de títulos emitíveis mediante exercício das opções outorgadas nos planos de opções de ações para funcionários. Antes das recentes alterações da SEC, o Formulário S-8 não estava disponível para uso com respeito a valores mobiliários emitidos no exercício de opções transferidas. Em vez disso, o emissor da empresa pública deveria registrar a oferta e a venda de ações subjacentes a opções transferíveis em um Formulário S-3, que não está disponível para todos os emissores, ou um Formulário S-1, que é muito mais complexo e complexo. Alternativamente, o cessionário da opção receberia & quot; restrito & quot; e não poderá revender os valores mobiliários adquiridos com o exercício da opção transferida sem a isenção do cumprimento dos requisitos de registro da Securities Act.
Isso geralmente exigiria uma venda feita de acordo com uma Declaração de Registro S-3 ou S-1 em vigor ou uma venda feita em conformidade com a Rule 144 promulgada de acordo com o Securities Act. A regra 144 exige, entre outras coisas, que o cessionário da opção mantenha os valores mobiliários por um período de um ano antes de qualquer venda. As alterações mais recentes da SEC disponibilizam o Formulário S-8 para a oferta e venda por uma empresa pública de valores mobiliários emitidos mediante o exercício de opções por um membro da família do funcionário ou trusts familiares que adquiriram as opções do funcionário por meio de um presente ou ordem de relações. Além disso, as regras permitem o uso do Formulário S-8 para a emissão de ações mediante o exercício de opções pelos executores, administradores ou beneficiários do patrimônio de um funcionário falecido.
Opções de ações não estatutárias.
As opções de ações não estatutárias são opções que não se qualificam como opções concedidas de acordo com um plano de compra de ações de funcionários ou opções de ações de incentivo. Ao contrário das opções de ações de incentivo, que são reguladas pela Seção 422 do Internal Revenue Code (o "Código") quanto à permissão máxima para subvenções pelo empregador, intransmissibilidade, tempos de exercício e status de emprego do detentor da opção, estoque não estatutário as opções não têm regras de qualificação e podem ser concedidas a pessoas que não são funcionários (por exemplo, consultores). As condições colocadas sobre essas opções são especificadas pelo empregador no momento da concessão. Embora as opções de ações incentivadas possam potencialmente oferecer um tratamento fiscal mais favorável aos executivos, as opções de ações não-estatutárias têm um escopo mais amplo de oportunidades de planejamento imobiliário.
Aspectos Tributários das Opções de Ações Transferíveis.
Consequências do Imposto de Renda.
Um oponente geralmente não reconhece receita no momento da concessão de uma opção de compra de ações. Quando a opção é exercida, o oponente reconhecerá o lucro ordinário em um montante igual ao spread entre o preço de exercício da opção (o preço que o oponente paga pelo exercício da opção) e o valor justo de mercado da ação na data do exercício. .
Quando uma opção é transferida por doação, o oponente original reconhecerá a renda ordinária no momento em que o cessionário exerce a opção. A empresa que concedeu a opção tem as mesmas obrigações de retenção e apresentação de relatórios que teria no exercício de qualquer outra opção de compra de ações.
Conseqüências do Imposto sobre Bens e Imóveis.
Os impostos federais sobre doações e heranças são impostos sob um sistema unificado que, sujeito a certas exclusões e deduções, oferece presentes e propriedades a taxas geralmente variando de 37% a 55%. Se a transferência de uma opção a um membro da família se qualificar como um presente completo, na medida em que seu valor justo de mercado excede o valor de exclusão anual, 3 estará sujeito a imposto federal sobre doações nesse momento e presumivelmente o imposto será menor que uma data futura em que seu valor foi apreciado. O crédito unificado disponível do doador contra impostos sobre doações e heranças (atualmente US $ 650.000 e programado para aumentar para US $ 1 milhão no ano de 2006) pode ser alavancado usando-o no momento em que a opção for menor em valor, abrigando assim a apreciação futura do presente e imposto imobiliário.
Uma vantagem adicional de transferir uma opção a um membro da família como um presente é que os impostos de presente são "isentos de impostos"; (ou seja, nenhum imposto sobre doações ou bens é pago sobre valores pagos como impostos sobre doações), ao passo que os impostos sobre heranças são "inclusivos do imposto". (ou seja, os impostos sobre heranças são pagos sobre valores pagos como impostos sobre heranças), resultando, assim, em alíquotas efetivas menores para presentes. Por exemplo, para doar US $ 3.000.000, o doador deve pagar US $ 1.290.800 de imposto federal por um custo líquido de US $ 4.290.800. A fim de passar US $ 3.000.000 para herdeiros sob um testamento, custaria US $ 5.868.445.
Os impostos federais sobre doações são impostos ao doador e aplicam-se a transferências concluídas de propriedade por doação. Uma transferência de propriedade por doação é considerada completa quando o doador “se separou do domínio e controle sobre a propriedade a ponto de não lhe dar poder para mudar sua disposição, seja para seu próprio benefício ou para o benefício de outro. & quot; Um presente é incompleto se, entre outras coisas, o doador se reserva o poder de nomear novos beneficiários ou mudar os interesses dos beneficiários entre si.
Até recentemente, era uma questão aberta se poderia haver um presente completo de uma opção não adquirida (perdida). Em uma Decisão de 1998, no entanto, a Receita Federal concluiu que: "a transferência para um membro da família, sem nenhuma consideração, de uma opção de ações não estatutária, é um presente concluído sob a seção 2511 no dia posterior à (i) transferência ou ( ii) o tempo em que o direito do donatário de exercer a opção não está mais condicionado à prestação de serviços pelo cedente. Em outras palavras, para fins de imposto sobre doações, uma opção transferida não é um presente completo até que a opção seja totalmente adquirida (não perecível). Essa regra mitigou em certa medida o interesse na transferência de opções não investidas, porque quando uma opção é totalmente adquirida, seu valor presumivelmente será maior do que era no momento original da concessão.
No entanto, do ponto de vista do planejamento patrimonial, a transferência da opção nessas condições ainda elimina a opção (e o estoque subjacente, se a pessoa escolhida exercesse a opção) do espólio do participante. Além disso, o pagamento de imposto de renda pelo oponente original no momento em que o cessionário exerce a opção remove dinheiro adicional da propriedade do oponente, essencialmente fazendo um presente isento de impostos ao cessionário da obrigação de imposto de renda.
Outro problema em relação a uma opção transferida é como determinar seu valor. Em um Procedimento de Receitas de 1998, o IRS forneceu uma metodologia para avaliar uma opção transferida para impostos sobre transferências de presentes, heranças e geração. O procedimento de receita aplica-se apenas à avaliação de opções de ações compensatórias não negociadas publicamente sobre ações negociadas publicamente e prevê que os contribuintes podem usar um modelo de precificação de opções geralmente reconhecido, como o modelo Black-Scholes, ou uma versão aceita do modelo binomial para avaliar o valor. opção. (Várias outras condições e requisitos também se aplicam.) A metodologia oferecida pelo procedimento de receita é meramente um porto seguro. Como é um porto seguro, oferece uma abordagem muito conservadora para avaliar uma opção. Um contribuinte pode querer procurar aconselhamento profissional na obtenção de uma avaliação de um avaliador independente que poderia resultar em uma avaliação mais baixa.
Desvantagens das opções de ações transferíveis.
Como o valor do lucro que um executivo reconhecerá no exercício de uma opção transferida por um membro da família depende dos preços futuros das ações e o tempo do passivo fiscal não pode ser previsto com certeza, as empresas e executivos precisam considerar cuidadosamente como o executivo ser capaz de satisfazer uma obrigação de imposto retido na fonte potencialmente grande sobre a renda quando reconhecida.
A Seção 16 (a) do Exchange Act exige que os membros internos (executivos, diretores e acionistas com mais de 10%) arquivem relatórios públicos com relação a transações em ações (inclusive opções) de suas corporações. De acordo com a Seção 16 (b) do Exchange Act, os emissores podem recuperar os lucros auferidos por tais insiders de compras e vendas ou vendas e compras de títulos patrimoniais do emissor dentro de um período de seis meses.
Em conjunto com as emendas às regras do Formulário S-8, a SEC emitiu emendas às regras de divulgação de procuração relativas ao relato de opções que foram transferidas. A tabela de compensação resumida deve incluir opções concedidas a um optionee que foram subsequentemente transferidas. Da mesma forma, tais opções devem ser incluídas na tabela de outorgas de opções / direitos de valorização de ações (uma tabela obrigatória em uma declaração de procuração que fornece informações com relação a outorgas de opções de ações e direitos de valorização de ações). A SEC sugere, mas não exige, que a possibilidade de transferência de uma opção seja divulgada.
Questões de Governança Corporativa.
Existe uma preocupação do ponto de vista de governança corporativa de que a transferência de opções para um membro da família diminua o valor de incentivo pretendido da outorga da opção. A fim de abordar essa preocupação, algumas empresas impuseram restrições quanto a quem as opções podem ser transferidas (como apenas para membros da família imediata). A transferibilidade também pode, por exemplo, estar condicionada à obtenção da aprovação do comitê de remuneração de uma corporação ou ao atender às diretrizes especificadas de propriedade de ações.
A alteração de um plano para permitir a transferência de opções para membros da família não exige a aprovação dos acionistas conforme a Regra 16b-3. No entanto, a legislação societária estadual ou os termos de um plano podem, em algumas circunstâncias, exigir a aprovação dos acionistas de tal alteração.
As mudanças na Regra 16b-3, Formulário S-8 e decisões recentes da Receita Federal abriram novas oportunidades no planejamento patrimonial para executivos altamente remunerados. Os executivos agora têm a oportunidade de transferir opções de ações não-estatutárias para seus filhos ou outros membros da família por meio de presentes. Ao transferir uma opção antes que o valor da ação subjacente se valorize, os benefícios são um imposto imobiliário mais baixo e um imposto sobre doações mais baixo, se houver. No entanto, antes de transferir uma opção, várias questões fiscais e outras devem ser consideradas.

Propriedade de opções de ações
Presentes: Economize em impostos imobiliários com opções de ações transferíveis.
Quando você morre, o IRS considera toda a sua propriedade como sua propriedade, em que os impostos podem ser devidos. Incluído neste é o valor de quaisquer opções de ações adquiridas mas não exercidas.
Transferência de Ativos
Um pilar do planejamento imobiliário é a transferência de ativos que provavelmente se valorizarão, como opções de ações, fora de seu controle muito antes de você morrer. Eles não fazem parte do seu patrimônio tributável. Claro, os impostos ainda são um fator. As regras fiscais de presentes se aplicam quando você faz a transferência, e outros impostos são devidos quando seus cessionários exercem as opções. Mas você não precisa ser um mago matemático para entender que o valor para fins de imposto sobre doações será muito menor do que o valor anos depois para propósitos de impostos sobre imóveis se o preço das ações da sua empresa tiver sido muito apreciado.
Vimos algumas ilustrações impressionantes de firmas de consultoria contábil e financeira sobre as vantagens do planejamento patrimonial que os executivos de alto patrimônio líquido podem obter com a transferência de opções de ações. Supondo que seus cessionários exerçam a opção quando o preço da ação tiver dobrado aproximadamente, e os cessionários sejam os herdeiros do executivo, o valor líquido para eles (depois de levar em consideração o seu passivo fiscal) é quatro vezes o valor líquido que eles receberiam se você tivesse não transferiu a opção.
No entanto, como explicado abaixo, o IRS fez o caminho para a transferência de opções complexas. Além disso, a decisão de transferir levanta outras questões pessoais para responder.
O que são opções transferíveis e como elas funcionam?
Opções transferíveis são opções de ações não qualificadas (NQSOs) que você pode conceder a certos indivíduos ou entidades permitidas se o plano de ações de sua empresa permitir tais transferências. Os cessionários permitidos geralmente incluem membros da família, fideicomissos para membros da família ou parcerias limitadas, ou outras entidades pertencentes a membros da família.
Em uma simples opção de transferência para um membro da família, você transfere uma opção adquirida para uma criança, neto ou outro herdeiro. A transferência da opção adquirida é tratada como um presente completo para fins de imposto sobre doações.
Em 2018, você geralmente pode dar presentes anuais de até US $ 15.000 (casais de US $ 30.000) para cada donatário. Quaisquer presentes que excedam esses limites anuais agregados vão contra a exclusão de imposto vitalício. Em 2018, a isenção federal para o imposto imobiliário é de US $ 11,2 milhões por pessoa (US $ 22,4 milhões por casal), um grande aumento promulgado sob a Lei de Cortes e Empregos de Imposto. (Em 2017, eram US $ 5,49 milhões para os contribuintes não casados ​​e US $ 10,98 milhões para os contribuintes casados.) Se as transferências de opções excederem esse limite vitalício, os impostos sobre doações no momento da transferência devem ser pagos.
O cessionário do membro da família é o proprietário da opção e decide quando deve exercer a opção. No entanto, o final do seu emprego geralmente encurta o prazo da opção, mesmo que a opção seja mantida pelo cessionário.
Quando o cessionário do membro da família exercer a opção, você (e não o seu familiar) pagará o imposto sobre a renda ordinária sobre o spread entre o exercício e o preço de mercado, como em qualquer exercício do NQSO. Claro, se você não precisa do dinheiro, esse pagamento de impostos reduz ainda mais sua propriedade.
Seu cônjuge afortunado da família recebe as ações sem nenhum imposto de renda, sem outros impostos sobre as opções, e com uma base fiscal igual ao preço da ação no momento do exercício.
Parcerias Familiares Limitadas, Trusts e Caridades Como Cessionários.
Em vez de oferecer opções diretamente aos membros da família, muitos executivos preferem oferecê-los a relações de confiança para os membros da família, como um fundo de anuidade garantido pelo concedente (GRAT). Além disso, os executivos podem transferir opções para uma parceria familiar limitada em troca de interesses limitados de parceria e depois doar os interesses da sociedade limitada aos membros da família.
Tanto os trusts quanto as parcerias familiares limitadas podem fornecer oportunidades para estruturar o presente de forma mais próxima aos seus desejos. Além disso, esses veículos podem ser estruturados para fornecer algumas vantagens de avaliação na redução do imposto sobre doações a pagar.
Geralmente, não é financeiramente sensato transferir opções para instituições de caridade. Ao transferir opções para instituições de caridade, você presenteia um ativo quando seu valor é presumivelmente baixo e, portanto, só pode receber uma dedução de caridade por seu valor naquele momento. Sempre que a instituição de caridade exerce a opção, você permanece responsável pelo imposto de renda sobre o spread.
Se você quiser transferir opções para instituições de caridade, coloque condições suficientes no presente da opção para que ela não seja considerada um presente completo até que a opção seja exercida. Dessa forma, o imposto de renda que você será atingido com o exercício será compensado pela dedução de caridade para o presente.
A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) não permite que os exercícios de caridade de opções transferidas sejam registrados sob o formulário simplificado S-8 para planos de benefícios de funcionários. Um formulário de registro mais extenso seria necessário. Sua empresa pode, portanto, decidir proibir você de transferir opções para instituições de caridade.
Títulos, Impostos e Assuntos Contábeis.
Em geral, as questões de valores mobiliários, tributárias e contábeis foram resolvidas para a transferência de opções de ações não qualificadas para membros da família, fideicomissos para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC modificou seus formulários para permitir que empresas de capital aberto registrassem as ações recebidas no exercício de opções transferíveis por membros da família, trusts para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC também mudou sua regra para planos de ações de empresas privadas.
O IRS é menos cooperativo sobre se você pode fazer um presente completo de opções não investidas. A Receita Federal estava preocupada com o fato de os executivos estarem transferindo opções quase que imediatamente após a concessão, quando tinham pouco valor, permitindo que os executivos oferecessem um ativo de valor futuro substancial com pouco custo presente.
Isto levou à Receita do IRS 98-21, que explica como as opções devem ser adquiridas para que a transferência seja um presente completo. A avaliação para propósitos de imposto sobre doações, portanto, não pode ser determinada até que as opções sejam adquiridas, embora nem todos os especialistas concordem com essa decisão. Você, então, incorre em uma obrigação de imposto sobre doações sobre o valor da opção no momento da aquisição, que provavelmente será muito maior do que no momento da transferência da opção.
Portanto, a maioria dos executivos espera para transferir as opções até que elas sejam adquiridas, quando elas estão mais certas do valor para fins de imposto sobre doações. Opções de valorização não são um processo mecânico. Vários modelos de avaliação de opções são usados. (Veja Receita do IRS 98-34.)
As opções de ações de incentivo (ISOs) são intransferíveis. Mas isso geralmente não significa que eles não podem ser transferidos: ao contrário, quando transferidos, eles se transformam em NQSOs e perdem os benefícios fiscais da ISO.
Dez decisões e etapas para transferir opções de ações.
Se você decidir transferir opções para fins de planejamento patrimonial, siga os seguintes passos:
Verifique se suas opções de ações são transferíveis. Se as opções não forem transferíveis, sugira ao comitê de remuneração do conselho de administração ou outro executivo sênior encarregado da remuneração de ações que o plano ou sua concessão seja alterado. Determine o destinatário da opção apropriada. Você provavelmente fará uma criança, neto ou outro herdeiro muito rico. Presentes para indivíduos vêm sem seqüências de caracteres e podem ser usados ​​quando e como essa pessoa determinar. Lembre-se: o cessionário determina, pelo tempo de exercício, quando você reconhecerá a renda ordinária. Considere os benefícios de trusts e parcerias familiares limitadas, como a capacidade de colocar alguns limites no uso dos fundos que eles recebem no exercício das opções e na venda das ações. Execute os números com seus consultores financeiros, usando diferentes suposições sobre o crescimento do preço das ações de sua empresa. Veja se você economizará dólares fiscais significativos ao oferecer opções agora para justificar a desistência do controle sobre eles. Você pode ter que pagar impostos sobre doações no momento em que as opções adquiridas forem transferidas. Seus conselheiros devem verificar se ainda seria melhor pagar esse imposto sobre doações na transferência das opções, do que para o seu estado pagar impostos sobre as opções que poderiam ter sido transferidas. Considere os atuais impostos sobre presentes em relação ao imposto imobiliário esperado no momento da sua morte. (Lembre-se: economias adicionais podem ocorrer, por exemplo, usando uma sociedade limitada.) Determine a avaliação da opção para fins de imposto sobre doações. Avaliação no momento do presente, em comparação com as projeções de impostos imobiliários na morte, fundamentam a decisão financeira que você deve fazer sobre se deseja transferir as opções. Algumas empresas disponibilizam para seus executivos uma avaliação de opções para que haja consistência entre os executivos quanto à avaliação de suas opções. Entenda a desvantagem financeira. Se o preço de mercado das ações da sua empresa não exceder o preço de exercício da opção (ou seja, opções subaquáticas), as opções não serão exercidas. Você não pode recuperar os impostos sobre doações ou as taxas legais e contábeis envolvidas nesta transação. É claro que, se você transferir opções submarinas, elas geralmente terão um valor muito baixo para fins de imposto sobre doações e os ganhos serão do seu herdeiro se o preço subir mais tarde. Transferir as opções adquiridas primeiro. Lembre-se que o IRS não considera uma transferência como um presente completo até que a opção seja aceita. Para evitar surpresas de avaliação, geralmente é preferível transferir opções adquiridas. Você saberá as implicações do imposto sobre doações no momento da transferência, em vez de esperar para determinar o impacto do imposto sobre doações quando as opções forem adquiridas. Plano de responsabilidade de imposto de renda no exercício da opção. Quando o cessionário exerce a opção, você é responsável pelo imposto de renda sobre o spread entre o mercado e o preço de exercício. Sua empresa irá reter ou obter de você os valores apropriados de retenção de imposto de renda. Algumas empresas exigem que os executivos não transfiram uma porcentagem de suas opções como forma de garantir que as opções remanescentes possam ser exercidas para compensar a retenção do imposto de renda ou tomar outras medidas para garantir que os recursos estejam disponíveis. Considere as ramificações e percepções associadas às transferências (por exemplo, as opções serão consideradas para fins de quaisquer diretrizes de propriedade de ações corporativas?). Para fins de compensação por procuração, as opções transferidas geralmente continuarão a ser contadas como suas. Não esqueça as regras da Seção 16 para executivos seniores e diretores. Quando você transfere as opções para um GRAT, você relata esse benefício indireto por um GRAT nos formulários do executivo ou do diretor. Os presentes concluídos precisam ser reportados, mas os relatórios de fim de ano diferidos no Formulário 5 estão geralmente disponíveis. (O Relatório Voluntário Inicial no Formulário 4 é permitido na Tabela II com o código de transação G.) Geralmente, os presentes de boa fé não são tratados como vendas para a regra de recaptura de lucro de balanço (isto é, propósitos de responsabilidade).
Susan Daley é sócia do escritório de advocacia Perkins Coie em Chicago. Este artigo foi publicado apenas por seu conteúdo e qualidade. Nem Susan nem sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação.

Dando Suas Opções de Ações aos Empregados.
Opções de ações podem ser o ativo mais valioso que muitos indivíduos possuem. Se você tem opções de ações não exercidas, você deve considerar as maneiras exclusivas em que um presente de opções de ações pode promover o seu plano de propriedade.
Em 1996, a Securities and Exchange Commission alterou suas regras para permitir a transferência de opções de ações não qualificadas utilizadas em programas de compensação. (Opções de ações de incentivo, no entanto, não são afetadas pela mudança). As empresas logo emendaram seus planos para permitir transferências, e muitas pessoas começaram a aproveitar a chance de preservar quantidades substanciais de riqueza na família a um custo de transferência relativamente pequeno.
Por exemplo, suponha que uma opção de 10.000 ações seja exercida a US $ 100 por ação, bem acima do preço de mercado atual de US $ 75. O executivo transfere a opção para uma criança (ou para um fideicomisso para a criança), e o valor tributável do presente será relativamente baixo, de modo que um imposto de presente mínimo seja devido. Após alguns anos, suponha que o preço de mercado das ações tenha atingido US $ 200. Quando a opção é exercida, a criança terá ações no valor de US $ 2 milhões, com um custo de transferência muito pequeno.
Um planejamento cuidadoso é necessário.
Em uma decisão apenas alguns anos atrás, o IRS analisou um plano de opção de ações em que um executivo era obrigado a realizar serviços adicionais para o empregador ou arriscar a perda da opção. O indivíduo fez um presente da opção a um de seus filhos antes de executar os serviços necessários. A decisão não fornece detalhes adicionais, mas o plano pode, por exemplo, ter tornado as opções exercíveis após três anos com vencimento após dez anos. O IRS concluiu que a exigência de serviços adicionais por parte do executivo significava que o presente não estava completo e, portanto, não passível de tributação, quando o presente das opções de ações foi feito. A doação será concluída somente quando os serviços adicionais tiverem sido fornecidos e o direito de exercer a opção for absoluto. É quando o imposto sobre doações pode ser devido.
Em um mercado de ações em ascensão, atrasar o momento em que o presente é concluído tenderá a aumentar o valor da opção e a aumentar o custo de transferência do presente. (Consulte “Como avaliar uma doação de uma opção de compra de ações” no final deste artigo para saber os fatores que afetarão o valor tributável do presente.)
Quem deve o imposto de renda?
A receita deve ser reconhecida quando a opção de ações é exercida - a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado da ação é a receita ordinária. Sob a Seção 83 do IRC, o imposto de renda recai sobre o indivíduo que recebeu a opção como compensação. Isto é verdade mesmo que a opção tenha sido transferida para um membro da família. Além disso, o pagamento do imposto de renda não resulta em um presente tributável para o proprietário da opção - na verdade, essa é uma transferência adicional isenta de impostos. O pagamento do imposto de renda pelo executivo diminuirá sua eventual obrigação tributária, enquanto aumenta a base do estoque nas mãos do cessionário.
Como valorizar um presente de uma opção de ações.
Sempre que um presente de opções de ações estiver completo, um imposto sobre doações pode ser devido, dependendo do valor do presente.
O IRS forneceu algumas orientações oficiais sobre avaliação, visando a autoridade do Financial Accounting Standards Board. Seis fatores precisam ser levados em conta na avaliação da opção:
o preço de exercício da opção; a vida esperada da opção; o preço de negociação atual da ação subjacente; a volatilidade esperada da ação subjacente; os dividendos esperados sobre o estoque subjacente; e a taxa de juros livre de risco para o prazo restante da opção. A matemática para reunir esses fatores pode seguir o modelo de Black-Scholes para avaliar as opções de ações, e alguns detalhes de implementação são fornecidos pelo IRS.
Nenhum desconto adicional pode ser aplicado ao valor determinado com esse modelo de precificação. Por exemplo, nenhum desconto é permitido por falta de transferibilidade da opção fora da família imediata do funcionário, ou para refletir o risco de término da opção dentro de um determinado período após o término do contrato de trabalho.
Exemplo: Segundo a CCH Incorporated, o valor de uma opção para comprar uma ação a $ 25, se o preço atual da ação for $ 20, é $ 7,98, assumindo uma volatilidade de preço de 30% e um prazo de oito anos. Se o preço de exercício fosse de US $ 35, o valor da opção cairia para US $ 5,71 sob a fórmula de Black-Scholes.
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Qualidades de um líder.
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Faça o inventário de estratégias de planejamento imobiliário para opções.
As opções de ações não são mais um pré-requisito reservado exclusivamente para a administração corporativa e funcionários-chave. De empresas de tecnologia de capital fechado a corporações da Fortune 500, mais funcionários têm a oportunidade de participar da potencial valorização de seus negócios por meio do uso de opções de ações fornecidas pelo empregador.
Do ponto de vista do empregador, as opções de ações podem ser uma maneira relativamente barata de recompensar os funcionários por seu trabalho árduo e lealdade ao empregador. Do ponto de vista do funcionário, as opções de ações tornaram-se, em muitos casos, a parte mais importante de seu pacote de remuneração.
Apesar da atenção significativa e crescente que os funcionários dedicam às opções de ações, eles gastam muito pouco tempo considerando o que pode acontecer com suas opções de ações no caso de sua morte. Os planejadores imobiliários devem levar em consideração as opções de ações de seus clientes ao formular e implementar planos imobiliários. Opções de ações apresentam problemas especiais de imposto de renda que devem ser tratados em um plano imobiliário. As opções geralmente não são transferíveis (exceto na morte do participante) e quando são transferíveis, deve-se tomar cuidado para abordar os atributos peculiares dessas opções.
Fundo.
Uma opção de compra de ações dá ao beneficiário da opção (para nossos propósitos, o empregado) um direito legalmente executável contra o concedente da opção (o empregador) de comprar ações em algum momento no futuro a um preço especificado (o "preço de exercício"). Se o outorgado, no entanto, não quiser exercer a opção e comprar ou vender a propriedade, o concedente não tem nenhum direito legalmente executável contra o outorgado para exigir que o beneficiário o faça. As opções vêm em dois sabores básicos:
Uma opção de compra dá ao outorgado da opção um direito legalmente executável contra o concedente para adquirir uma propriedade. Se a propriedade sujeita à opção de compra tiver um valor maior que o preço da opção mais qualquer contraprestação paga pelo beneficiado pela opção (se houver), o beneficiado geralmente desejará exercer a opção de compra e adquirir a propriedade. Não surpreendentemente, se o valor da propriedade sujeita à opção de compra, no entanto, estiver abaixo do preço da opção, o beneficiado geralmente não exercerá a opção.
Uma opção de venda, por outro lado, concede ao beneficiário um direito legalmente executável contra o concedente para vender a propriedade. O desejo de exercer uma opção de venda com base no valor justo de mercado da propriedade subjacente é o oposto das opções de compra. Se a propriedade sujeita à opção de venda tiver um valor inferior ao preço da opção, o beneficiário geralmente exercerá a opção de venda e venderá a propriedade. Se o valor da propriedade tiver um valor maior que o preço da opção, o beneficiado geralmente não exercerá a opção.
Dois tipos de opções de ações para funcionários recebem tratamento especial sob o Código:
Opções de ações de incentivo (ISOs).
Opções não estatutárias concedidas sob planos de compra de ações para funcionários (NQSOs, também conhecidas como opções de ações não qualificadas).
Ambas as ISOs e NQSOs têm vantagens fiscais significativas, mas existem muitas diferenças entre elas.
Sob um ISO, o empregador concede ao empregado uma opção de compra de ações em algum momento no futuro a um preço especificado. À medida que o valor do estoque aumenta em relação ao preço da opção, o empregado tem o potencial de reconhecer a valorização do valor do estoque da opção sobre o preço da opção com conseqüências tributárias preferenciais.
Tributação de renda. As conseqüências do imposto de renda das ISOs são enganosamente simples e podem levar o funcionário a uma falsa sensação de segurança. Em geral, o empregado não reconhece a receita tributável no momento em que a opção é concedida, torna-se investida ou até mesmo exercida. 1 No exercício da opção, o empregado deve levar em consideração o spread entre o preço da opção e o valor justo de mercado da ação como um "item de ajuste" para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Um funcionário que está sujeito à AMT no ano em que a ISO é exercida, no entanto, pode ter direito a um crédito fiscal contra o imposto de renda regular do funcionário em algum ano posterior, quando não estiver sujeito à AMT.
Assim, a menos que o empregado incorra na AMT, o empregado tem um evento tributável somente na venda ou alienação posterior da ação da opção, usando o preço de exercício da opção original como a base do empregado para determinar o ganho. Além disso, sujeito aos requerimentos de detenção discutidos abaixo, o empregado reconhece ganho de capital a longo prazo em tal venda ou alienação.
Para a venda final das ações ser tratada como uma venda de um ativo de longo prazo, (1) o funcionário deve manter as ações por pelo menos um ano após a data em que a ação foi transferida para o empregado e (2) o a disposição não pode ser antes de dois anos após a data em que a opção foi concedida. 2 Se o funcionário se envolver em uma "disposição desqualificante" da ação (isto é, uma disposição que viole as regras de um ou dois anos), o empregado reconhece a receita ordinária (ou seja, compensação) no ano da alienação na medida do menor de:
O valor justo de mercado das ações na data do exercício menos o preço de exercício.
O valor realizado na alienação menos o preço de exercício.
A concessão de uma ISO pelo empregador normalmente não cria quaisquer consequências fiscais para o empregador, porque o empregador não recebe uma dedução fiscal quando concede a opção ou quando a opção é exercida pelo empregado. 3 Se o empregado, no entanto, violar as regras de um ou dois anos em uma disposição desqualificante, o empregador pode deduzir o valor da renda ordinária reconhecida pelo empregado atribuível à disposição desqualificadora. 4
Exemplo. A Corporação C adota um plano ISO em 1/1/00, concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da C por US $ 100 por ação (o valor justo de mercado da ação em 1/1/00) antes de 31/12/05. Ellen, uma funcionária da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da C em 7/1/00 quando cada ação da ação C tem um valor de $ 110. Em 01/07/05, Ellen vende todas as ações adquiridas através do exercício da ISO para Paul por US $ 150 por ação.
Ellen não reconhece nenhuma renda (assumindo que a AMT não será acionada) na outorga ou no exercício da opção. Quando Ellen vende as 100 ações para Paul em 01/07/05, ela reconhece e reconhece US $ 50 de ganho de capital de longo prazo por ação. C é incapaz de obter uma dedução correspondente.
Requisitos ISO.
Regras muito rigorosas devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento fiscal ISO benéfico. Para uma opção para se qualificar como uma ISO, o beneficiário deve ser um empregado da corporação concedente (ou corporação relacionada) em todos os momentos a partir da data da concessão da opção até três meses a partir da data do exercício (o período de três meses). é estendido para 12 meses se o funcionário parou de trabalhar por causa de uma deficiência). 5 Consequentemente, o funcionário deve exercer quaisquer ISOs pendentes dentro de três meses após deixar o emprego do empregador concedente.
Se um destinatário da opção tiver uma opção de ações ao morrer, ela só poderá se qualificar como uma ISO se o destinatário foi empregado pela corporação concedente na data da morte do destinatário ou dentro dos três meses imediatamente anteriores à data da morte. Se o empregado foi empregado na data de sua morte, não há exigência legal de que a propriedade ou herdeiros exerçam o OIS dentro de três meses da data da morte do empregado. Os nnISOs também devem atender aos requisitos estatutários sob as Seções 422 (b) e (d). Alguns desses requisitos são:
A opção não deve ser transferível pelo funcionário que não seja por vontade ou pelas leis de descida e distribuição e deve ser exercível durante a vida do empregado apenas pelo empregado. O acordo ISO deve dar ao funcionário da ISO a capacidade de designar especificamente o beneficiário do funcionário. A ausência de tal disposição ou qualquer designação específica impediria a opção de ser uma ISO. Além disso, caso o funcionário seja desativado, os representantes legais do funcionário devem poder exercer a opção em nome do funcionário. 6 A propriedade do funcionário também pode exercer o ISO.
Como discutido acima, um funcionário geralmente incorre em resultados fiscais favoráveis ​​ao vender ações adquiridas por meio do exercício de uma ISO, a menos que o empregado viole a regra de um ou dois anos. Essa é uma consideração especialmente importante a ser levada em conta por um planejador imobiliário para evitar o acionamento inadvertido - e geralmente evitável - da renda de compensação ordinária pela implementação de um plano que não cause uma disposição desqualificadora. Em geral, uma "disposição" de ações da ISO é definida como qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal, sujeito às seguintes exceções sob a Seção 424 (c):
Transferência de um falecido, que possuía ações ISO, para uma propriedade ou transferência por herança ou herança.
Uma troca de ações da ISO em uma transação de não reconhecimento, como uma reorganização isenta de impostos ou bolsa de valores para ações.
Um penhor ou hipoteca das ações da ISO (mas se a ação for realmente transferida para outra de acordo com tal penhor ou hipoteca, a transferência é considerada uma alienação; portanto, a ação da ISO não deve ser usada como garantia).
Qualquer transferência de ações da ISO entre os cônjuges ou o incidente para o divórcio (e o cônjuge que recebe o estoque pisa no lugar do empregado original).
O exercício de uma opção por um indivíduo, se essa opção for tomada em nome do indivíduo e outra pessoa em conjunto com o direito de sobrevivência, ou for posteriormente transferida para tal propriedade conjunta. Uma mudança nos proprietários conjuntos, no entanto, é considerada uma disposição. A transferência de propriedade resultante da morte de um dos co-proprietários da ação não é considerada a transferência de propriedade das ações da ISO. Se a propriedade conjunta for rescindida, com exceção da morte de um dos inquilinos conjuntos, a rescisão da propriedade conjunta é uma disposição, exceto na medida em que a rescisão resulte na contratação do funcionário pela propriedade total das ações.
Uma transferência de ações da ISO por um indivíduo insolvente para um administrador em falência, um recebedor ou qualquer outro fiduciário similar em qualquer processo sob o Código de Falências ou qualquer outro processo de insolvência similar.
Apesar da lista de exceções à definição de "disposição", o planejador imobiliário deve observar que não há exceções para presentes de ações da ISO. Assim, uma oferta de ações da ISO desencadeia ganho de capital (ou receita potencialmente ordinária se uma disposição desqualificante ocorrer sob a Seção 422 (a) (1)). Isso pode tornar o estoque ISO sem atrativos para presentes de uma geração para a próxima.
Opções de ações que não atendem aos requisitos de ISOs são opções de ações não qualificadas e são regidas pela Seção 83. Como as NQSOs não precisam atender aos requisitos de ISOs, os empregadores e funcionários têm muito mais flexibilidade na implementação de um plano NQSO.
Tributação de renda. As conseqüências fiscais das doações NQSO não são tão diretas quanto as ISOs. Eles também incluem armadilhas fiscais. A primeira questão a responder na determinação do tratamento fiscal de um NQSO é se o NQSO tem um "valor de mercado prontamente determinável" (RAMV). Uma opção geralmente teria um RAMV somente se:
A opção em si é negociada em uma troca. A opção é imediatamente (a) exercível, (b) transferível, (c) não sujeita a quaisquer restrições que tenham efeito significativo sobre o valor da opção (ou seja, perdão) e (d) o valor justo de mercado do "privilégio de opção" pode ser prontamente determinado.
Se o NQSO tiver um RAMV, o empregado terá renda ordinária no momento da concessão igual à diferença entre o valor justo de mercado da opção e qualquer contraprestação paga pelo empregado pela opção. Normalmente, os NQSOs não possuem um RAMV. Portanto, eles raramente fazem com que o funcionário incorra em uma obrigação de imposto de renda comum no momento da concessão.
Normalmente, o empregado reconhece, como receita ordinária, a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado da ação quando a opção é exercida. Esse resultado pode ser desvantajoso para um funcionário que deseja a tributação imediata da opção de garantir que qualquer valorização futura seja tributada como um ganho de capital. O empregador tem direito a uma dedução igual ao spread no ano em que o empregado reconhece a receita.
Se as ações adquiridas através do exercício de uma opção estiverem sujeitas a um risco substancial de perda (ou seja, sujeitas a um cronograma de aquisição de direitos), a tributação de renda é diferida até que o risco de caducidade seja removido ou extingue-se. Se a ação não for transferível livremente devido a restrições da lei de valores mobiliários, a tributação poderá ser adiada até que as restrições expirem. Normalmente, os empregadores impõem restrições para incentivar os funcionários a permanecer com o empregador, oferecendo benefícios significativos se as restrições forem satisfeitas.
Os funcionários que possuem propriedade restrita (como ações restritas recebidas através do exercício de uma opção) têm a capacidade de fechar o elemento de remuneração em uma transação de propriedade restrita no momento em que a propriedade é transferida (por exemplo, quando o estoque é adquirido no exercício de uma opção). opção), dando aos funcionários a oportunidade de limitar sua renda ordinária da transação, fazendo uma eleição na Seção 83 (b).
A eleição da Seção 83 (b) não está disponível quando a opção é concedida porque uma opção não é uma transferência de propriedade. A eleição da Seção 83 (b) pode ser feita sobre o exercício de uma opção de aquisição de ações que está sujeita a riscos substanciais de confisco.
Se a eleição da Seção 83 (b) for feita, o empregado é obrigado a reconhecer como renda ordinária qualquer diferença na data em que a propriedade é transferida entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. Uma eleição "indolor" pode ser feita para fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita, mesmo se não houver diferença entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. 9 Assim, qualquer valorização na propriedade (ou seja, a ação restrita) após a data de exercício é convertida em renda potencial de ganho de capital. Se, na data de exercício, o valor justo de mercado da ação for o valor pago por ela de acordo com o exercício da opção, e o empregado fizer uma eleição na Seção 83 (b), o empregado não reconhecerá qualquer ganho ordinário (ou ganho de capital). ) renda.
Qualquer ganho realizado na venda final das ações receberá então tratamento de ganho de capital. Se a ação estiver sujeita a qualquer tipo de restrição, o planejador do espólio deve informar ao cliente a disponibilidade da seção 83 (b) de eleição, se ainda puder ser feita em tempo hábil.
Exemplo. A Corporação C adota um plano NQSO em 1/1/00, concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da C por US $ 1 por ação (o valor justo de mercado das ações da C) antes de 31/12/05. Na data de concessão, a opção não possui um RAMV. Edward, um funcionário da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da C em 01/07/01, quando cada ação da ação C tem um valor de US $ 110. O plano NQSO prevê que, no caso de um empregado deixar de ser empregado dentro de três anos após o exercício da opção, C irá recomprar as ações por US $ 1 por ação.
Edward não reconhece a renda ordinária na outorga da opção porque a opção não tem um RAMV ou no exercício da opção porque a ação está sujeita a um risco substancial de confisco. Se, no entanto, no exercício da opção, Edward fizer uma eleição oportuna na Seção 83 (b), ele reconhecerá US $ 109 por ação da renda ordinária. Se Edward vender as ações por mais de US $ 110 por ação (depois de ter detido por mais de um ano), ele reconhecerá o ganho de capital.
O nome, endereço e número de identificação do contribuinte.
Uma descrição da propriedade que é o assunto da eleição.
A data da transferência e o ano civil envolvido.
A natureza das restrições associadas à propriedade.
O justo valor de mercado da propriedade.
O valor pago (se houver) para a propriedade.
Uma declaração de que cópias da eleição foram arquivadas com o empregador e, se necessário, com o cessionário da propriedade.
Estratégias de presentear. Uma vantagem significativa dos NQSOs em relação aos ISOs no planejamento imobiliário é que os NQSOs podem ser mais flexíveis. Embora os NQSOs provavelmente estejam sujeitos a restrições de não transferência antes do exercício, tais restrições não são necessárias. Assim, diferentemente dos ISOs, os NQSOs podem ser objeto de um programa de presentear. Além disso, a ação adquirida através do exercício da opção não precisa ser mantida por um período de tempo específico (ao contrário das regras especiais de um e dois anos para ISOs) para preservar o tratamento de ganho de capital no spread à disposição. (É claro que o requisito geral de período de detenção superior a um ano deve ser atendido para tratamento de ganho de capital a longo prazo.) Assim, a ação adquirida através do exercício de um NQSO também pode ser objeto de um programa de distribuição de presentes. .
Diferentemente das ISOs, as NQSOs não possuem restrições estatutárias, mas o plano NQSO deve permitir ou ser alterado para permitir que as opções sejam transferidas para os membros da família. O funcionário poderá então transferir um NQSO para os filhos do empregado (ou em confiança para eles) quando o valor do imposto sobre doações do NQSO for substancialmente menor (consulte "Avaliação de opções" abaixo) e, para uma baixa transferência de imposto sobre doações custo, remova uma potencial valorização substancial do estoque subjacente do patrimônio do funcionário.
Embargo. Um funcionário que faz uma doação de um NQSO não transfere o rendimento de compensação do exercício do NQSO para o cessionário, mesmo que seja o cessionário que, em última instância, exerce e obtém o benefício do NQSO. Essa responsabilidade, no entanto, reduziria o patrimônio do funcionário. Em qualquer caso, o funcionário deve reconhecer que ele ou ela arcará com essa carga tributária e, portanto, deve planejar essa "renda fantasma" sobre o exercício pelo donatário. Presentes de opções para instituições de caridade podem resultar em benefício fiscal favorável / tempo de prejuízo em que o doador pode obter uma dedução de caridade no ano do presente, mas pode ter o evento de reconhecimento de renda em um ano posterior quando as opções forem exercidas. O imposto de renda também ajudará a reduzir o patrimônio do doador.
Rev. Rul. 98-21. Até a emissão do Rev. Rul. 98-21, 10 muitas questões relacionadas ao tratamento tributário das opções de ações eram incertas. Uma dessas questões era a data efetiva de um presente do NQSO. De acordo com o Rev. Rul. 98-21, o presente de um NQSO compensatório que está condicionado aos serviços adicionais do empregado é um presente completo sob a Seção 2511 no final de:
O momento em que o direito do donee de exercer a opção não está mais condicionado ao desempenho dos serviços pelo cedente.
De acordo com esta Decisão, os direitos que o funcionário possui no NQSO não adquirem o caráter de direitos de propriedade exequíveis suscetíveis de transferência para fins de tributação federal de doações antes que o funcionário realize os serviços requeridos. Portanto, um presente completo de um NQSO só pode ser feito depois que o funcionário tiver completado os serviços adicionais necessários, fazendo com que o direito de exercer a opção seja vinculante e exeqüível. A Decisão ainda prevê que, se uma opção se tornar exercível em etapas, cada parte da opção que se torna exercível em um horário diferente é tratada como uma opção separada para a aplicação da análise de oferta concluída.
A implicação do Rev. Rul. 98-21 é que o presente de um NQSO não investido deve ser avaliado na data em que a aquisição ocorrer. Anteriormente, acreditava-se que as opções não investidas poderiam ser oferecidas com um valor mínimo e, assim, permitir que o doador transferisse todo o crescimento futuro para o donatário sem incorrer em imposto sobre doações substancial. A Receita Federal essencialmente fechou essa técnica de planejamento porque o custo do imposto sobre doação de transferir opções não utilizadas para membros da família presumivelmente aumentaria à medida que o valor das ações aumentasse durante o atraso até que o presente fosse considerado completo.
Assim, um especialista em avaliação pode ter mais dificuldade em justificar uma avaliação mais baixa, já que menos argumentos poderiam ser feitos em relação ao valor futuro das ações da empresa, à volatilidade do mercado ou ao nível das taxas de juros. Portanto, do ponto de vista do planejamento imobiliário, pode ser impraticável usar opções de ações não investidas em um programa de doação de presentes.
Avaliação de Opções.
Rev. Proc. 98-34 indica que nenhum desconto pode ser aplicado à avaliação produzida pelo modelo de precificação de opções. A manutenção de um especialista em avaliação experiente é essencial para apoiar qualquer tipo de programa de presentes, especialmente quando a propriedade que está sendo avaliada é uma opção de compra de ações. O especialista em avaliação deve garantir que o modelo de precificação de opções leve em consideração, na data de avaliação, os seis fatores a seguir:
O preço de exercício da opção. A vida esperada da opção. O preço de negociação atual da opção. nn A volatilidade esperada da ação subjacente. Os dividendos esperados sobre o estoque subjacente. A taxa de juros livre de risco durante o prazo remanescente da opção.
Efeito da morte do empregado.
NQSOs. Um NQSO geralmente prevê que a opção passará para o espólio ou herdeiros do empregado após a morte do empregado (ou de qualquer maneira que o funcionário e empregador concordarem contratualmente) e que o cessionário pode exercer a opção sob termos similares àqueles que regem o exercício do empregado. opção pelo empregado. A tributação sobre a renda do NQSO de um falecido depende, em última análise, da questão de saber se a opção foi tributada na outorga e se a opção é propriedade restrita.
Se o empregado falecer detendo uma opção que foi tributada no momento da concessão, o cessionário tomaria a opção com uma base igual ao seu valor justo de mercado na data da morte do empregado. Como o rendimento da compensação foi tributado ao empregado, nenhum rendimento em relação a um falecido (IRD) é inerente à opção. Se o cessionário exerce a opção, a ação recebida no exercício aparentemente deve ser mantida pelo período de detenção de longo prazo necessário antes de ser elegível para tratamento de ganho de capital a longo prazo.
Se o empregado falecer segurando uma opção que não foi tributada no momento da concessão, o elemento de remuneração permanecerá aberto. Quando o cessionário se envolve em uma transação com relação à opção que fecharia o elemento de remuneração nas mãos do empregado (ou seja, exercício ou alienação), a receita de compensação é produzida para o cessionário. Considera-se que o cessionário dependa do empregado para efeitos de tributação do rendimento da remuneração inerente à opção. Como o IRD é inerente à opção, a base da opção nas mãos do cessionário não é aumentada até seu valor de data da morte.
Se o empregado exercer um NQSO não tributado na outorga e receber ações sujeitas à possibilidade de transferência e risco substancial de caducidade, na ausência de uma eleição da Seção 83 (b), o elemento da remuneração na transação permanecerá aberto até que essas restrições expirem. Dependendo dos termos do plano NQSO, o estoque pode:
Passe para a propriedade ou herdeiros livres de restrições.
Seja perdido como resultado da morte do empregado.
Passar para as mãos da propriedade ou os herdeiros sujeitos às mesmas restrições.
Se o espólio ou herdeiros permanecerem sujeitos às mesmas restrições, as conseqüências tributárias serão as mesmas que a opção não tributada na outorga. Se as restrições caducarem por causa da morte do funcionário, o lapso gerará uma receita compensatória para o cessionário. Se a ação for perdida por causa da morte do funcionário, as regras que regem a perda da propriedade restrita ao funcionário devem reger essa perda. Qualquer ganho deve ser IRD para a propriedade ou os herdeiros para quem o produto fluir. Se a perda produz uma perda, a perda ordinária gerada deve estar disponível para a herança do falecido ou herdeiros para quem qualquer produto do fluxo de confisco.
ISOs. O direito de exercer um ISO e receber o tratamento fiscal favorável relacionado não precisa ser perdido se as medidas apropriadas forem tomadas. O plano da ISO pode prever que ele possa ser exercido pela propriedade do funcionário ou por qualquer pessoa que tenha adquirido a ISO devido a herança ou herança do funcionário. Desde que a opção seja qualificada como ISO nas mãos do empregado, o espólio ou herdeiros receberão o mesmo tratamento fiscal no exercício da opção. Se a propriedade ou os herdeiros, no entanto, fizerem uma distribuição desqualificante das ações da ISO, eles reconhecerão a receita tributável.
Considerações adicionais sobre planejamento imobiliário.
Opções não exercidas podem ser legadas a um beneficiário nomeado, mas o planejador do espólio deve rever a concessão da opção para ver se ela prevê a transferência automática no momento da morte para beneficiários específicos do empregado (ou prevê a apresentação de uma designação de beneficiário com o empregador). Os legados pecuniários não devem ser financiados com NQSO, porque o IRD imediato pode ser acionado no componente de renda ordinária inerente ao NQSO. As doações para instituições de caridade, por outro lado, resultam na renda ordinária sendo reconhecida pela caridade (uma entidade isenta de impostos). 13 Assim, os NQSOs são especialmente bons candidatos para legados de caridade.
O período de manutenção exigido e os requisitos de emprego são dispensados ​​para as ações adquiridas de acordo com o exercício de uma ISO pelos sucessores da falecida.14 A renúncia do período de retenção, entretanto, não afeta a caracterização do ganho de uma venda posterior da ação ou ganho de capital a curto prazo. O período de detenção para fins de ganho de capital a longo prazo começa na data em que a opção é exercida.15 A renúncia ao requisito de emprego não se aplica se o falecido não tiver sido empregado pelo empregador após a morte do empregado ou nos três meses anteriores.
O planejador do espólio deve garantir que o executor e o administrador (assim como o agente sob qualquer procuração) tenham autoridade e fundos suficientes para exercer os ISOs e NQSOs. As preocupações de liquidez envolvidas com NQSOs são um pouco maiores do que com ISOs porque um NQSO aciona o imposto quando exercido, em contraste com um ISO, que não é tributável até que o estoque seja vendido.
Os fiduciários devem ter autoridade específica para exercer as opções de ações. Os fiduciários também devem ter autoridade para tomar emprestado os fundos necessários para exercer as opções e prometer as ações como garantia. Além disso, o planejador imobiliário deve considerar se os fiduciários devem, na máxima extensão permitida pela lei local, ser isentos de qualquer dever de diversificar os investimentos, quando a propriedade é composta de ISOs e NQSOs.
Os fiduciários podem ser restringidos pela Regulamentação U do Securities and Exchange Act de 1934, bem como por outras regras, em pedir fundos para exercer as opções, se a ação estiver detida ou não suscetível de valorização, se o empréstimo for garantido exclusivamente por O estoque. Consequentemente, o planejador imobiliário precisa considerar as limitações impostas pela lei de valores mobiliários.
Por último, o fiduciário deve averiguar e acompanhar todas as datas de expiração da opção. A expiração de uma opção não exercida pode resultar em séria responsabilidade fiduciária.
Conclusão.
6 Rev. Rul. 62-182, 1962-2 CB 136.
9 Ver Alves, 734 F.2d 478 54 AFTR2d 84-5281 (CA-9, 1984).

Propriedade de opções de ações
Assunto: Erosão dos valores das ações para a propriedade sobre a morte.
Eu gosto muito do seu site e me referi a ele algumas vezes enquanto aconselhava meus clientes que detinham ISO & # 8217; s & amp; NSO's. Um dos outros CFP's em nosso escritório e eu estamos tendo uma discussão sobre um caso em que estamos trabalhando. Deixe-me executar o cenário por você para seus comentários:
Usando números redondos, o cliente Jones, um homem solteiro e divorciado, está atualmente investido em opções, tanto ISO quanto NSO, com um valor antes dos impostos de US $ 12.000.000. Ele tem uma apólice de seguro de vida, dentro de sua propriedade, com um valor nominal de US $ 575.000. Ele possui, dentro do seu RLT, $ 2.000.000 de ativos, líquidos (casa, etc.).
Assumindo que ele morra hoje, é assim que vemos os cenários de renda e imposto imobiliário se esgotando.
Isso parece mais ou menos preciso? Redução líquida de 70% devido a impostos sobre a renda e a propriedade?
Se assim for, isso é muito pior do que o efeito de um grande IRA dentro da propriedade! Além disso, se for verdade, isso aponta para a real necessidade de as pessoas criarem uma estratégia para exercitar essas opções regularmente e consistentemente!
O que você aconselha os clientes com esse tipo de cenário?
Obrigado por seus insights
Obrigado por escrever.
Quando você tem uma taxa de imposto sobre a propriedade de 55%, não deve ser surpreendente ver um encolhimento após o imposto de renda de 70%. Pode bem ser maior. Os seus & # 8220; créditos de 706 e # 8221; parece exagerado.
Uma coisa que você não considerou é que a taxa de imposto de renda poderia ser menor para as ISOs se os requisitos do período de retenção forem atendidos.
Uma vez que o rendimento de IRAs e de NQOs é renda ordinária, os resultados fiscais são semelhantes.
Um remédio & # 8221; isso é semelhante para as contas de aposentadoria e para os NQOs é deixá-los para uma instituição de caridade. Para contas de aposentadoria, a maneira de fazer isso é nomeando a instituição de caridade como beneficiária. Para os NQOs, a maneira de fazer isso é fazendo um legado específico dos NQOs para uma instituição de caridade.
A Receita Federal recentemente emitiu a Carta 200012076, concluindo que quando uma instituição beneficente exerce NQOs como legado específico, a renda com relação a um falecido flui para a caridade (para a qual será renda isenta) e não para a herança do falecido ou para os outros beneficiários do falecido.
Se o cliente é caridosamente inclinado de qualquer forma, estes & quot; impostos carregados & # 8221; ativos são os candidatos ideais para dar.
Eu & # 8220; fluxo de caixa & # 8221; esses números com clientes e discutir se eles devem obter seguro de vida adicional para atender às necessidades de suas famílias.
Cerca de 99% das pessoas que têm opções de ações não têm um testamento, portanto, enfatizo a importância de implementar um plano de bens e dar-lhes referências de bons advogados com quem trabalho.
Algumas pessoas não estão muito preocupadas, porque o imposto sobre a propriedade não é realmente "seu" # 8221; problema fiscal, é de outra pessoa.

Propriedade de opções de ações
Assunto: Opções de ações não qualificadas.
Data: quinta-feira, 10 de fevereiro de 2000.
De: John e Roz.
Sou executor de uma pequena propriedade que possui opções de ações não qualificadas para funcionários. Nenhum rendimento foi reconhecido ou imposto pago quando as opções foram concedidas. As opções são para uma empresa que é negociada publicamente. As opções têm um preço de subsídio de $ X e o valor de mercado da ação na data da morte era $ Y. O preço das ações agora é de $ Z. Qual é o montante de rendimento que o espólio reflete nos K-1 para repassar aos beneficiários se as opções de ações foram exercidas e vendidas hoje? Qualquer renda ordinária é registrada quando exercida, como teria sido o caso se o empregado estivesse vivo e / ou algum ganho fosse reconhecido quando fosse vendido?
Questão 2.
Data: qua, 17 de maio de 2000.
Um descendente deixou opções não qualificadas de ações não qualificadas para seus herdeiros. Para fins de Imposto Federal de Propriedade, suas opções serão precificadas no dia da morte? Quando a ação é distribuída a seus herdeiros, qual será a base para o estoque?
Data: segunda-feira, 12 de junho de 2000.
Olá John, Roz e Kathy
Naturalmente, se a opção for cancelada no momento da morte, ela não é informada no Formulário 706 e não há emissão de imposto de renda.
Supondo que a opção não seja cancelada no momento da morte, uma opção não qualificada mantém seu caráter após a morte.
No passado, os preparadores de retorno de imposto avaliavam as opções para relatá-los no Formulário 706, a Declaração Federal de Imposto de Renda, excedendo o valor justo de mercado dos títulos sobre o preço da opção. Essa abordagem foi baseada no Rev Rul 196, 1953-2 CB 178.
Os regulamentos do Tesouro indicam que há outro aspecto da opção a ser valorada, chamado de privilégio de opção. (Seção de Regulamentação 1.83-7 (b) (3).) O privilégio de opção representa o valor de poder participar da apreciação futura dos títulos sem ter dinheiro investido.
O IRS emitiu novas diretrizes para avaliar as opções de ações compensatórias no Procedimento de Receita 98-34. Sob o Procedimento de Receita, os contribuintes podem usar um modelo de precificação de opções geralmente reconhecido, como o modelo Black-Scholes ou uma versão aceita do modelo binomial, ao avaliar opções de ações compensatórias para fins de imposto sobre transferência de presente, propriedade ou transferência de geração.
Como alternativa, você pode descobrir que contratar um avaliador de negócios para avaliar as opções resultaria em um valor menor, mas essa é uma alternativa cara.
Você provavelmente deve procurar ajuda profissional relacionada a esse assunto. (Considere ter a declaração de imposto sobre a propriedade preparada por um CPA ou um advogado.)
O excesso do valor justo de mercado de uma opção de ações não qualificada sobre o preço da opção informada em uma declaração de imposto sobre a propriedade é a renda com relação a um falecido, o que significa que parte do imposto sobre heranças pode ser deduzida na declaração de imposto de renda da propriedade. , confiança ou beneficiário quando a opção é exercida.
Quando a propriedade ou beneficiário exerce a opção, a receita ordinária é informada pelo excesso do valor justo de mercado da ação recebida sobre o preço da opção (Seção Regulamentar 1.83-1 (d).)
Uma vez que o valor de uma opção de ações não qualificada informada na declaração de imposto sobre a propriedade é uma renda com respeito a uma falecida, ela não tem base tributária. (Base de imposto = valor de imposto de propriedade - renda com respeito a um falecido.)
A base fiscal da ação recebida é o preço da opção pago em dinheiro mais a receita ordinária reportada. O período de espera começa na data do exercício.