Opções de ações versus concessões de ações

Por que o estoque restrito é melhor que as opções de ações?

Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente empresas de alta tecnologia e start-ups estão preocupadas porque temem perder uma de suas ótimas ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de ações restritas.

Motivação através de estoque restrito.

A emissão de ações restritas é uma ferramenta de motivação melhor do que a concessão de opções de ações por dois motivos.

Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que precisam agir para obter qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entenderem um período de aquisição de ações restrito. A segunda razão é que ações restritas não podem se tornar inúteis como opções de ações. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito mantém algum valor intrínseco.

A matemática é bem simples. Uma outorga de opções de ações com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações são negociadas a US $ 8. Ações restritas concedidas quando negociadas a US $ 10 ainda valem US $ 8. Enquanto isso, a opção de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto a ação restrita perdeu apenas 20% de seu valor.

Propriedade do empregado através de estoque restrito.

Uma das vantagens que o estoque restrito tem, do ponto de vista gerencial, é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e ajam como os proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o funcionário que recebeu o estoque restrito automaticamente se torna um proprietário da empresa.

O funcionário não precisa tomar nenhuma medida para obter a propriedade e agora pode votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também incentiva os funcionários a se concentrarem mais em atingir as metas corporativas.

Opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e são geralmente vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.

Um funcionário pode investir alguns anos para ajudar uma empresa a crescer e prosperar e ser recompensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que possam sacar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial), em vez de adotar uma visão de longo prazo que, em última análise, ajuda a empresa a crescer e prosperar com o tempo.

Bolsas de estoque vs. Opções de ações.

Quando uma empresa emite subvenções em ações, ela lhe dá ações ou, como é geralmente o caso, promete dar-lhe ações desde que você atenda a determinadas condições. Essas condições podem ser baseadas no tempo, como permanecer com a empresa por um determinado período ou com base no desempenho, como atingir as metas de vendas. Subsídios com condições são referidos como "restrito". As concessões se tornam irrestritas ou "adquiridas". quando você tiver cumprido todas as condições e estiver livre para fazer o que quiser com o estoque - como vendê-lo. O tratamento fiscal das concessões de ações é bastante simples. No momento das ações colete, o valor justo de mercado das ações será tributado como renda ordinária. Então, se você tem 100 ações, e o preço da ação no momento é de $ 25, então você deve impostos sobre o valor de $ 2.500 de renda.

Bolsas de estoque.

Noções básicas de opções de ações.

Quando uma empresa emite opções de compra de ações, ela está lhe dando o direito de comprar ações mais tarde a um preço específico e predeterminado. Se este & quot; preço de exercício & quot; é menor do que o preço das ações no momento em que você exerce a opção, então você pode comprar ações com desconto. Se o preço da ação for menor do que o preço de exercício, a opção é inútil. No entanto, você não é obrigado a exercer a opção - por isso é chamado de & quot; opção & quot; As opções têm períodos de carência, assim como as doações. Você pode receber uma opção, mas não pode exercê-la por, digamos, dois anos.

Tratamento Tributário de Opções.

O tratamento fiscal das opções de ações depende se elas são "opções de ações de incentivo". (também chamado de opções qualificadas ou estatutárias) ou opções não estatutárias. Com opções de incentivo, você geralmente não incorre em impostos quando recebe a opção ou quando a exerce. Quando você vender a ação mais tarde, o imposto sobre ganhos de capital será aplicado à diferença entre o preço de exercício (o que você pagou pela ação) e o preço de venda (o que você obteve quando vendeu). Com opções não estatutárias, você não incorre em impostos quando recebe a opção. Quando você exerce a opção, a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação - seu desconto, em outras palavras - é tributado como receita regular. Quando você vende a ação, a diferença entre o preço de venda e o preço da ação quando você exerceu a opção é tratada como um ganho de capital.

Fazendo a escolha.

Usar ações em vez de dinheiro para compensar, recompensar ou motivar pessoas é atraente para empresas que não querem se separar do caixa - especialmente de startups, que podem ter fluxo de caixa fraco à medida que saem do papel. Se uma empresa usa concessões, opções ou uma combinação das duas depende de suas circunstâncias particulares e da filosofia predominante de sua administração. Uma startup pode preferir opções, por exemplo, já que elas terão valor apenas se a empresa for bem-sucedida. Uma empresa madura cujo preço das ações não é propenso a subir rapidamente pode optar por concessões restritas. Os funcionários geralmente não conseguem escolher se recebem opções ou concessões, mas cada um tem suas vantagens. Enquanto as ações da empresa tiverem algum valor, uma concessão de ações também terá valor. Uma opção pode se tornar inútil se o preço da ação não subir acima do preço de exercício durante o período em que o empregado puder exercer a opção. Mas as opções podem ter mais espaço para crescer, especialmente em empresas jovens.

O que é um 'Grant'

Uma concessão é a emissão de um prêmio, como uma opção de compra de ações, para os funcionários-chave em um plano de ações. Uma opção de compra de ações concede ao empregado o direito de comprar certo número de ações da empresa a um preço pré-determinado. Esse preço é chamado de preço de concessão. Geralmente, há um período de espera antes que um funcionário possa exercer essas opções de ações.

Opção de estoque não qualificado - NSO.

Opção de ações de incentivo - ISO.

Opção Estatutária de Ações.

Disposição de Qualificação.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Grant'

Uma subvenção é oferecida aos funcionários somente depois de terem trabalhado na empresa por um determinado período de tempo. A compra de uma opção de ações também é conhecida como exercício. Para obter mais detalhes sobre concessões de opções de ações e dicas sobre como determinar o melhor horário para se exercitar, leia "Planos de opções de ações para funcionários" da CNN Money.

Por que comprar concessões de opções de ações?

Do ponto de vista do empregador, a ideia por trás das concessões de opções de ações é dar aos empregados o incentivo para alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas. No passado, no entanto, algumas concessões de opções de ações foram estabelecidas em níveis tão baixos que os executivos acabaram se enriquecendo, não os acionistas.

Do ponto de vista do funcionário, uma concessão de opção de compra de ações é uma oportunidade de comprar ações da empresa para a qual ele trabalha a um preço menor. Normalmente, o preço de concessão é definido como o preço de mercado no momento em que a concessão é oferecida. É aconselhável que um funcionário adquira uma opção de ações se o preço de mercado da ação aumentar: o preço de concessão ainda é o mesmo, portanto, o funcionário está comprando uma ação a um preço inferior ao valor de mercado.

Subsídios de opções de ações qualificadas vs. não qualificadas.

Subvenções de opções de ações não qualificadas (NSO). Eles podem ser transferidos para uma criança ou uma instituição de caridade, dependendo das políticas específicas da empresa. As outorgas de opções de ações não qualificadas são dedutíveis de impostos pela empresa que as fornece. Como a concessão é feita a um preço específico, que geralmente é inferior ao valor de mercado das ações da empresa, os funcionários que optam por aproveitar essa oportunidade pagam imposto de renda sobre a diferença entre esses dois preços na compra. É importante observar que os funcionários não estão sujeitos a impostos quando a opção se torna disponível para eles; em vez disso, eles só pagam impostos quando compram uma opção de compra de ações.

Para uma análise detalhada sobre o que determina uma opção de ação não qualificada e como ela é tributada, leia Opções de ações não qualificadas.

Uma concessão de opção de ações qualificada, também conhecida como opção de ações de incentivo (ISO), é elegível para um tratamento fiscal especial: você não precisa pagar imposto de renda quando adquire uma opção e paga imposto sobre ganhos de capital quando vende a opção, ou impostos sobre os lucros obtidos com a opção de ações. No entanto, a concessão pode não ser fornecida a um preço inferior ao valor de mercado, como as opções não qualificadas. Além disso, esse tipo de concessão é mais arriscado, pois o funcionário deve manter a opção por um período mais longo para se qualificar para esse tratamento fiscal. Este tipo de subsídio é geralmente reservado para os funcionários de nível superior, e a empresa não pode cancelar a concessão como uma dedução fiscal. ISOs não podem ser transferidos para outra pessoa ou entidade, a menos que através de um testamento.

Para saber mais sobre como os ISOs funcionam e como eles são tributados, leia Introdução às opções de ações de incentivo.

Para um guia sobre os dois tipos de opções de ações e como lidar com cada uma, leia As melhores estratégias para gerenciar suas opções de ações.

Bolsas de estoque vs. Opções de ações.

por Hunkar Ozyasar.

Trabalhar longas horas para uma grande corporação é difícil, sem dúvida. No entanto, tem suas vantagens. Grandes firmas muitas vezes usam opções de ações e doações para adoçar o negócio e motivar seus funcionários a manter o trabalho árduo. Essas formas de compensação alinham as prioridades dos trabalhadores com as da corporação e aumentam o valor para os acionistas. Opções e subsídios, no entanto, são muito diferentes umas das outras. Se você tiver uma escolha entre os dois, ajuda saber quais são essas diferenças.

Bolsas de estoque.

Uma concessão de ações ocorre quando um empregador paga uma parte ou toda a remuneração de um empregado na forma de ações corporativas. Isso significa um pouco menos dinheiro em seu bolso no início, mas a boa notícia é que geralmente significa que a empresa está investindo em seu futuro e deseja contratá-lo por muitos anos. Na maioria dos casos, o estoque é restrito para o empregado. Embora o empregado seja o proprietário legal dessas ações, ela não pode vendê-las até que as restrições sejam suspensas, quando as ações são adquiridas. A ABC Company pode conceder, por exemplo, seu CFO 10.000 ações, que serão adquiridas em dois anos. Durante esses dois anos iniciais, o funcionário pode transferir essas ações para qualquer corretor por segurança, mas não pode vendê-las.

Opções de ações.

Você pode passar uma vida inteira estudando todos os vários tipos de opções de ações. No entanto, o tipo que as empresas concedem a seus funcionários é sempre uma "opção de compra" convencional. Dá ao empregado o direito, mas não a obrigação de comprar as ações da empresa a um preço predeterminado. Se, por exemplo, as ações estiverem sendo negociadas a US $ 10 hoje e as opções, que serão concedidas em dois anos, permitirem que o trabalhador compre cada ação a US $ 12, o funcionário só exercerá as opções se as ações forem negociadas por mais de US $ 12. mercado de ações quando eles vestem. Se as ações valem menos, é mais barato comprar a mesma ação por meio de um corretor regular.

Semelhanças.

Ambas as opções de ações e subsídios devem motivar o funcionário a ir para casa mais tarde, trabalhar mais e ajudar as ações da empresa a se valorizarem. É uma vantagem para o funcionário, pois quanto mais as ações da empresa valerem, mais o funcionário pode ganhar. Ambas as formas de compensação também desencorajam o funcionário a deixar o emprego até que as ações ou as opções se acumulem, já que a aquisição geralmente depende do emprego contínuo. As concessões de ações ou opções também permitem que as empresas adiem parte da remuneração. Normalmente, nenhum desembolso de caixa é necessário até que a ação ou a opção se envolva, o que é uma vantagem significativa para empresas em crescimento. Outra vantagem é que as concessões de ações e as opções custam mais à empresa quando o preço da ação é alto e relativamente menor quando o preço da ação é baixo. Isso ocorre porque o valor total de um pacote de opções e de uma concessão de ações está vinculado ao preço da ação. Consequentemente, as obrigações de pagamento do empregador refletem seu sucesso financeiro.

Diferenças.

Opções são negócios arriscados; eles oferecem maiores ganhos potenciais, mas se as coisas azedarem, podem não valer nada. Uma opção de ações que permite ao detentor comprar cada ação a US $ 12 não vale nada se o preço de mercado das ações for US $ 12, valendo US $ 1 quando a ação subir para US $ 13 e US $ 2 quando o preço das ações atingir US $ 14. Em outras palavras, pequenos movimentos no preço das ações podem alterar drasticamente o valor total do pacote. O valor líquido de uma concessão de ações, no entanto, é muito mais estável e não diminuirá a zero, a menos que a empresa saia do mercado. Para equilibrar o perfil de risco e recompensa do pacote de compensação, o empregador pode conceder algumas opções juntamente com algumas ações.

Referências.

Sobre o autor.

Hunkar Ozyasar é o antigo estrategista de títulos de alta rentabilidade do Deutsche Bank. Ele foi citado em publicações, incluindo "Financial Times" # 34; e o Wall Street Journal. & # 34; Seu livro, "Quando a gestão do tempo falhar", & # 34; é publicado em 12 países, enquanto os artigos financeiros de Ozyasar são apresentados no Nikkei, o principal serviço de notícias financeiras do Japão. Ele possui um Master of Business Administration pela Kellogg Graduate School.

Bolsas de estoque vs. Opções de ações.

É permitido a uma corporação obter uma dedução fiscal para transformar funcionários em proprietários da empresa ao seguir as regras para a concessão de ações ou a concessão de opções para compra de ações. Em ambos os casos, os funcionários são tributados sobre o valor das ações recebidas. Um recebedor de subsídios de ações não pode vender as ações até que a passagem do tempo seja chamada de período de carência. As ações obtidas pelo exercício de opções de ações são elegíveis para revenda a qualquer momento.

Compensação.

O valor das ações recebidas como uma concessão de ações é tributado como compensação ordinária. Esse cálculo normalmente ocorre após o período de carência, quando o empregado não está mais impedido de vender o estoque. Mas um empregado pode optar por incorrer no impacto fiscal quando o estoque restrito é inicialmente concedido. Um empregado com opções regulares de ações é tributado ao exercer o direito de comprar ações. O valor do estoque na data de exercício menos o valor pago para comprar as ações é adicionado à compensação. Este é o elemento de barganha das opções de ações.

Contabilidade fiscal.

Base é o termo usado para descrever o montante investido em algo para fins fiscais. Para as concessões de ações e opções de ações, a base de um empregado é o valor pago pelas ações mais qualquer valor tributado como compensação. A data de início para as concessões de ações é normalmente a data de aquisição. Mas, se o empregado optar por ter o valor tributado na data da concessão, esse será o início do período de espera. O período de detenção das ações adquiridas com opções de ações inicia-se na data de exercício da opção.

Venda de ações.

A venda de ações adquiridas de concessões de ações ou exercício de opções de ações resulta em um ganho ou perda de capital calculado como a diferença entre as receitas de vendas menos a base. Um ganho de vender mais de um ano após o início do período de retenção é tributado a uma taxa de longo prazo favorável. A venda de ações um ano ou menos após o início do período de retenção é um ganho de capital de curto prazo. Uma perda de capital ocorre quando as receitas de vendas são menores que a base. Um montante máximo de US $ 3.000 por ano de perda de capital é dedutível em relação a outras fontes de receita. O excesso transita para os próximos anos.

Opções de ações de incentivo.

O estoque de incentivo (ISOs) é diferente das opções de ações regulares. Nenhuma quantia é tributada como compensação ao exercer ISOs. No entanto, quando as ações adquiridas com ISOs são vendidas menos de um ano após o exercício ou menos de dois anos após a concessão da opção, o elemento de barganha é tributado como compensação no ano de venda de ações. Vender mais de um ano após o exercício e dois anos após a concessão da opção resulta em mais dinheiro tributado como ganhos de capital a longo prazo. O elemento de barganha torna-se parte do ganho de capital porque não é tributado como compensação.

Referências.

Sobre o autor.

Brian Huber é escritor desde 1981, compondo principalmente literatura para empresas que transmitem informações a clientes, acionistas e credores. Huber escreveu sobre vários assuntos financeiros, contábeis e tributários e seus artigos publicados apareceram em vários sites. Ele é bacharel em economia pela Universidade do Texas em Austin.

Bolsas de estoque vs. Opções de ações.

As opções de ações são muito diferentes das concessões de ações.

Mais artigos.

Subsídios de ações e opções de ações são ferramentas que os empregadores usam para recompensar e motivar seus funcionários. Diferenças reais existem entre as duas opções, com benefícios e desvantagens para cada um. O gerenciamento de estoques, sejam opções ou ações concedidas, é uma parte importante da estratégia de investimento de qualquer pessoa e deve ser tratada com cuidado.

Opções de ações.

Plano de opções de compra de ações por uma empresa concedendo a seus funcionários um certo número de opções de ações a um preço fixo, limitado por tempo; o empregado pode comprar uma quantidade definida de ações a um preço definido dentro de um prazo especificado. Geralmente, o valor que os funcionários pagam é menor que o preço atual de mercado. Isso dá aos funcionários um bônus no valor igual à diferença entre o valor de mercado da ação e o preço que eles pagaram.

Bolsas de estoque.

As concessões de ações são projetadas para manter os funcionários trabalhando para a empresa por um determinado período de tempo. Por exemplo, uma empresa pode conceder a um novo funcionário 100 ações do capital investido em dois anos. Isso significa que o empregado reterá o estoque somente após dois anos de trabalho lá. Se ele sair antes da aquisição, ele perde suas ações na empresa. Isso pode ser um poderoso motivador na retenção de funcionários.

Vantagens da Opção de Ações.

Opções de ações podem trazer maior valor para o empregado. Por exemplo, se um funcionário tiver a opção de comprar um estoque a US $ 6 por ação e o estoque aumentar drasticamente, o funcionário poderá comprar mais ações pelo preço da opção, aumentando seu lucro. As opções de ações também são mais flexíveis porque, ao contrário das doações, elas frequentemente têm uma opção de exercício antecipado, portanto, um funcionário que pretende deixar a empresa pode exercer suas opções antes do final do período de aquisição e acumular parte do benefício sem precisar a empresa.

Vantagens das Bolsas de Valores.

As concessões de ações têm o benefício de serem propriedades equitativas; isto é, eles têm algum valor intrínseco. Durante os períodos de volatilidade do mercado de ações, as opções de ações podem ser avaliadas com um valor menor do que o custo do empregado, tornando-as sem valor. As doações de ações sempre retêm pelo menos algum valor porque o empregado não as comprou imediatamente. Além disso, alguns funcionários não estão cientes de que devem tomar providências para receber ações usando opções de ações, e não conseguem exercer suas opções como resultado. Os subsídios de ações removem esse acidente concedendo a ação ao empregado imediatamente.