Opções fx populares

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Por que as opções exóticas mais populares em FX?
Eu estava lendo o último post do blog de Derman sobre o preço do Vanna Volga, que, de acordo com o artigo da Wikipedia, é usado principalmente para precificar as opções exóticas sobre câmbio (FX). Esse segmento da Willmott afirma que a maior parte da demanda por produtos exóticos é de ativos, passivos, previdência e seguros. Mas isso não explica por que a maior parte do comércio desses produtos é em moeda estrangeira, em oposição a ações, títulos, etc. Por que essas empresas estão negociando exóticas de câmbio e, por outro lado, por que não estão negociando exóticos em outros produtos? É apenas a liquidez do câmbio em relação a outros mercados, ou existe uma boa razão fundamental para os exóticos existirem em FX e não em outros mercados?
Pelo que entendi, os derivativos cambiais são destinados aos clientes para proteger a exposição real. Um distribuidor estrangeiro obviamente tem risco de taxa de câmbio, mas é difícil dizer quem realmente tem exposição ao risco com o S & P 500. (Há o efeito do beta, é claro, mas é muito raro alguém ter tangível - não apenas CAPM --- exposição ao S & amp; P. Alguém que detém o S & amp; P faz isso intencionalmente.)
Não tenha medo, no entanto. Existem alguns derivativos de balcão que são usados ​​em ETFs alavancados. Considere 3X Russell 2000 ou Ultra NASDAQ 100, ambos os quais listam os swaps de índice entre suas participações.
Liquidez Como esta é uma classe de ativos que é tão fortemente acoplada às taxas de juros - ela torna bons produtos para os clientes inerentemente complexos. Também faz sentido criar mercados mais amplos para produtos mais exóticos do que os de baunilha comum - em que os spreads finos de lâmina fina governam (e a negociação de notionals gigantescos não é a xícara de chá de todos)
A publicação dessa pergunta em um grupo de discussão do LinkedIn solicitou as seguintes respostas adicionais:
O subjacente é relativamente bem compreendido e simples em um sentido de preço. Isso permite que você coloque um retorno complexo (exótico) no topo. A grande maioria dos volumes spot de FX estão espalhados entre um pequeno grupo de moedas G-7, ao contrário de ações ou outros mercados onde você tem uma infinidade de tickers diferentes. Não há grandes barreiras ao mercado / informação privilegiada / ausência de manipuladores (exceto para os Bancos Centrais que não possuem missões especulativas). As empresas de pensão e seguradoras estão aceitando depósitos em uma moeda que investem em uma moeda diferente para transporte / desempenho. Eles protegem apenas parcialmente a sua exposição cambial através de opções e, por vezes, opções exóticas de balcão são concebidas de forma a adequar-se melhor à sua mistura específica de ativos e passivos.
Eu tenho minha própria pergunta no ponto # 2, no entanto. Não existem relativamente poucos índices de ações altamente líquidos e futuros de renda fixa? Por que não vemos mais exóticos do S & P 500 ou do US 10Y Treasury?
Update: Eu realmente gosto de # 4, que acabou de chegar do LinkedIn, melhor até agora. Basicamente, a exposição no mundo real de firmas pouco sofisticadas é complicada e, assim, elas transferem o complexo hedge para uma contraparte sofisticada. Isso, combinado com a resposta de @ chrisaycock, responde completamente à pergunta, para minha satisfação.

Vendendo Opções Forex.
Quando você vende uma opção, você recebe o preço adiantado. Como vendedor, você está do outro lado do comércio do comprador; se o comprador estiver lucrando, o vendedor está perdendo e vice-versa.
Em termos de direção, o vendedor de uma chamada deseja que a taxa de mercado subjacente expire na taxa de greve da opção ou abaixo dela. Quando isso acontece, a opção expira sem valor, portanto, o vendedor coletou todo o preço da opção (ou seja, o preço vendido em aberto).
Por exemplo, uma chamada EURUSD semanal com uma advertência de 1.0900 é mostrada na imagem abaixo. Se você vendesse essa opção, receberia 0,00328 (32,8 pips). Se o mercado subjacente expirar em ou abaixo de 1.0900, a opção de compra não teria valor e, como vendedor, você lucraria. O potencial de lucro máximo é igual ao preço de venda (lance) em aberto (32,8 pips neste caso).
Em termos de direção, o vendedor de uma Put quer que a taxa de mercado subjacente expire à taxa de greve da opção ou acima dela. Quando isso acontece, a opção expira sem valor, portanto, o vendedor coletou todo o preço da opção (ou seja, o preço vendido em aberto).
Por exemplo, um EURUSD semanal com um strike de 1.0800 é mostrado na imagem abaixo. Se você vendesse essa opção, receberia 0,00253 (25,3 pips). Se o mercado subjacente expira em ou acima de 1.0800, a opção de compra não teria valor e, como vendedor, você lucraria. Nesse caso, o potencial máximo de lucro é 25,3.
Como demonstrado, você pode comprar ou vender uma opção de compra ou venda para negociar uma tendência no mercado subjacente.
Aqui está uma visão geral:
As informações contidas nestas páginas contêm declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Os mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem de forma alguma ser uma recomendação para comprar ou vender esses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação esteja livre de erros, erros ou distorções relevantes. Também não garante que essas informações sejam de natureza oportuna. Investir em Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de todos ou parte de seu investimento, bem como o desgaste emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo a perda total do principal, são de sua responsabilidade.
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A negociação de divisas estrangeiras na margem implica um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar o câmbio, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de você sustentar uma perda de parte ou de todo o seu investimento inicial e, portanto, não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação de câmbio e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente, se tiver alguma dúvida.

10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Opções de Câmbio Estrangeiro & # 8211; O que são opções de FX?
Opções de câmbio (opções de câmbio) - soluções de moeda de negócios.
Opções de câmbio estrangeiro (opções de câmbio) & ndash; O que eles são?
Uma opção FX lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender moeda a uma taxa especificada em uma data futura específica. Uma opção de baunilha combina 100% de proteção fornecida por um contrato de câmbio a termo com a flexibilidade de se beneficiar de melhorias no mercado de câmbio.
Isso funciona como um contrato de seguro. Em troca de tal direito (sem a obrigação), o detentor geralmente paga um custo que é conhecido como o Prêmio para a Opção FX.
Flutuações no mercado de câmbio podem ter um impacto duradouro no fluxo de caixa, seja comprando uma propriedade, pagando salários, fazendo um investimento ou liquidando faturas. Ao utilizar o FX Options, os negócios podem se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.
Esta característica das Opções FX torna-as extremamente úteis para cobrir o risco cambial quando a direção dos movimentos nas taxas de câmbio é incerta.
As Opções FX também são ferramentas úteis que podem ser facilmente combinadas com os contratos Spot e Forward para criar estratégias de hedge sob medida. Opções FX podem ser usadas para criar soluções sob medida e trabalhar para remover o custo inicial de um prêmio & ndash; isso envolve certas ressalvas em torno da estrutura do produto opcional.
Terminologia básica para opções de FX.
Premium & ndash; O custo inicial de comprar uma opção de troca de moeda.
Preço de Exercício & ndash; A greve (ou preço de exercício) é o preço pelo qual o detentor da opção tem o direito de comprar ou vender uma moeda.
Data de expiração & ndash; A data de vencimento do contrato é a última data em que os direitos associados a uma opção podem ser exercidos.
Exercício & ndash; O ato do comprador da opção notificando o vendedor que pretendem entregar no contrato de opção.
Data de entrega & ndash; A data em que a troca de moeda será realizada, se a opção for exercida.
Tipos de Contratos de Opções de Câmbio.
Dependendo da transação subjacente, as opções de FX podem ser classificadas como:
Opção de chamada & ndash; Isso dá ao titular o direito, mas não a obrigação de comprar uma moeda especificada a uma taxa pré-acordada até a data de expiração.
Opção de venda & ndash; Isso dá ao titular o direito, mas não a obrigação de vender a moeda especificada a uma taxa pré-acordada até a data de expiração.
Opções FX também podem ser classificadas com base no tempo de exercício:
Opção Européia & ndash; As opções europeias só podem ser exercidas no final do prazo acordado (no vencimento).
Opções americanas & ndash; Opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento durante a vigência do contrato.
Exemplo de um contrato de troca de moeda da opção Vanilla.
Por exemplo, uma empresa com sede no Reino Unido importa materiais dos EUA e precisa pagar US $ 500.000 a um fornecedor em seis meses. Tempo.
A taxa a termo por seis meses é de 1,3300 e procura proteger 1,3250.
A empresa sediada no Reino Unido gostaria de se beneficiar de uma taxa de câmbio favorável, tendo 100% de proteção contra movimentos adversos do mercado, e está disposta a pagar um prêmio por isso.
Aqui estão os possíveis cenários:
Cenário 1: GBP / USD enfraquece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.2500. Você tem direito a comprar seus $ 500.000 em 1.3250.
Cenário 2: GBP / USD fortalece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1,4575. Você deixa sua opção de moeda expirar e simplesmente compra $ 500.000 à taxa de mercado de 1.4575, beneficiando-se da melhoria de 10% na taxa de câmbio.
Fornece proteção em 100% da sua exposição Permite que você se beneficie integralmente de movimentos monetários favoráveis.
Um prêmio é pago.
Exemplo de um contrato a termo participante (não baseado em prêmio)
Um Participante Forward oferece uma taxa garantida protegida para 100% de sua exposição, permitindo que você se beneficie de movimentos favoráveis ​​em uma parte predeterminada de sua exposição cambial.
Por exemplo, uma empresa com sede no Reino Unido importa materiais dos EUA e precisa pagar US $ 500.000 a um fornecedor em seis meses. Tempo.
A taxa a termo para seis meses é de 1,3400.
A empresa sediada no Reino Unido gostaria de se beneficiar de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, mas reluta em pagar um prêmio por isso.
Eles estão preparados para aceitar uma pior taxa de 1.3200. Calculamos então o nível de participação em 50%.
Aqui estão os possíveis cenários:
Cenário 1: GBP / USD enfraquece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.2900. Você tem direito a comprar seus $ 500.000 em 1.3200.
Cenário 2: GBP / USD fortalece, no vencimento a taxa de câmbio é de 1.4200. Você é obrigado a comprar US $ 250.000 em 1.3200. No entanto, os US $ 250.000 restantes podem ser comprados no mercado spot em 1.4200. Isso dará uma taxa efetiva de 1.3700.
Oferece proteção em 100 por cento de sua exposição Permite que você se beneficie de movimentos monetários favoráveis ​​em uma parte predeterminada de sua exposição total Sem prêmio a pagar.
A taxa protegida será sempre menos favorável do que a taxa a prazo.
Testemunhos
Estudo de caso.
A empresa baseada em Gloucestershire é a maior fornecedora de aparelhos eletrônicos para residências. A Trade Finance Global e seus parceiros monetários trabalharam com a empresa para propor uma estratégia de opções de câmbio para mitigar o risco enquanto a empresa crescia, competindo com seu fornecedor de FX anterior.

Opções Spot FX.
Como as Opções FX podem melhorar sua negociação?
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Top 4 estratégias de opções para iniciantes.
As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas em seu benefício. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.
Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo.
Em uma call coberta (também chamada de buy-write), você mantém uma posição comprada em um ativo subjacente e vende uma chamada contra aquele ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra a alta sobre o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo e, se diminuir, tem um efeito positivo.