Opções de negociação condor de ferro

O Condor de Ferro

Você pode ter ouvido falar de condores de ferro, uma estratégia de opção popular usada por gerentes de dinheiro profissionais e investidores individuais. Vamos começar discutindo o que é um condor de ferro e como você pode se beneficiar aprendendo a trocá-lo.

Um condor de ferro é uma estratégia de opção que envolve quatro contratos diferentes. Algumas das principais características da estratégia incluem:

Um spread de condor de ferro é construído vendendo um spread de call e um spread de put (mesmo dia de vencimento) no mesmo instrumento subjacente. Todas as quatro opções são tipicamente fora do dinheiro (embora não seja um requisito estrito). O spread de chamada e o spread de inserção são de largura igual. Assim, se os preços de exercício das duas opções de compra tiverem 10 pontos de diferença, os dois postos também devem ter 10 pontos de diferença. Note que não importa quão distantes as chamadas e colocações sejam uma da outra. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um dos índices de mercado de base ampla, como SPX, NDX ou RUT. Mas muitos investidores optam por possuir posições de condutores de ferro em ações individuais ou índices menores. Quando você vende a chamada e coloca spreads, você está comprando o condor de ferro. O dinheiro coletado representa o lucro máximo da posição. Representa um comércio "neutro de mercado", o que significa que não há um viés de alta ou de baixa inerente.

Posições Condor de Ferro, passo a passo.

Para ilustrar os componentes necessários ou etapas na compra de um condor de ferro, tome os dois exemplos hipotéticos a seguir:

Para comprar 10 condutores de ferro XYZ Oct 85/95/110/120:

Vender 10 XYZ Oct 110 chamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 ligações Vender 10 XYZ Out 95 puts Compre 10 XYZ Out 85 puts.

Para comprar três condutores de ferro ABCD Feb 700/720/820/840:

Vender três chamadas ABCD Feb 820 Comprar três chamadas ABCD Feb 840 Vender três ABCD Feb 720 puts Compre três ABCD Feb 700 puts.

Como os condutores de ferro fazem / perdem dinheiro?

Quando você possui um condor de ferro, é sua esperança que o índice ou segurança subjacente permaneça em uma faixa de negociação relativamente estreita, desde o momento em que você abre a posição até que as opções expirem. Quando a expiração chegar, se todas as opções estiverem fora do dinheiro, elas expirarão sem valor e você manterá cada centavo (menos comissões) coletadas ao comprar o condor de ferro. Não espere que a situação ideal ocorra todas as vezes, mas isso acontecerá.

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Às vezes é preferível sacrificar os últimos poucos centavos de lucro potencial e fechar a posição antes que a expiração chegue. Isso permite que você obtenha um bom lucro e elimine o risco de perdas. A capacidade de gerenciar riscos é uma habilidade essencial para todos os traders, especialmente aqueles que empregam essa estratégia.

Os mercados nem sempre são tão flexíveis e os preços dos índices ou valores mobiliários subjacentes podem ser voláteis. Quando isso acontece, o ativo subjacente (XYZ ou ABCD nos exemplos anteriores) pode sofrer uma alteração significativa de preço. Porque isso não é bom para sua posição (ou bolso), existem duas informações importantes que você deve entender:

Quanto você pode perder; e o que você pode fazer quando o mercado se comporta mal.

Potencial Máximo de Perda.

Quando você vende spreads de 10 pontos (como acontece com XYZ), o pior cenário ocorre quando o XYZ se move tão longe que as chamadas ou puts estão no dinheiro (XYZ está acima de 120 ou abaixo de 85) quando a expiração chega. Nesse cenário, o spread vale o valor máximo, ou 100 vezes a diferença entre os preços de exercício. Neste exemplo, isso é 100 x $ 10 = $ 1.000.

Porque você comprou 10 condores de ferro, o pior que pode acontecer é que você é forçado a pagar US $ 10.000 para cobrir (fechar) a posição. Se o estoque continuar a avançar, isso não afetará mais você. O fato de você possuir a chamada de 120 (ou 85 put) protege você de novas perdas, porque o spread nunca pode valer mais do que a diferença entre os strikes.

Buffer de perda em prêmios.

Há algumas notícias melhores: Lembre-se, você recebe um prêmio em dinheiro ao comprar a posição e isso amortece as perdas. Suponha que você colete $ 250 para cada condor de ferro. Subtraia esse valor de $ 250 do máximo de $ 1.000, e o resultado representa o máximo que você pode perder por condor de ferro. Isso é $ 750 neste exemplo.

Nota: Se você continuar a manter a posição até que as opções expirem, você só poderá perder dinheiro no spread da chamada ou no spread de venda; eles não podem estar ambos dentro do dinheiro ao mesmo tempo.

Dependendo de quais opções (e ativos subjacentes) você escolhe comprar e vender, algumas circunstâncias diferentes podem acontecer:

A probabilidade de perder pode ser reduzida, mas o potencial de recompensa também é reduzido (escolha outras opções fora do dinheiro). O potencial de recompensa pode ser aumentado, mas a probabilidade de ganhar essa recompensa é reduzida (escolha opções que estejam menos fora do dinheiro). Encontrar opções que se ajustem à sua zona de conforto pode envolver um pouco de tentativa e erro. Fique com índices ou setores que você entende muito bem.

Introdução ao gerenciamento de riscos.

O condor de ferro pode ser uma estratégia de risco limitado, mas isso não significa que você não deve fazer nada e assistir seu dinheiro desaparecer quando as coisas não saem do seu jeito. Embora seja importante para o seu sucesso a longo prazo entender como gerenciar riscos ao negociar condores de ferro, uma discussão completa sobre gerenciamento de riscos está além do escopo deste artigo.

Assim como você nem sempre ganha o lucro máximo quando o negócio é lucrativo (porque você fecha antes da expiração), muitas vezes você perde menos que o máximo quando a posição se move contra você. Existem vários motivos pelos quais isso pode ocorrer:

Você pode decidir fechar cedo para evitar perdas maiores. XYZ pode reverter a direção, permitindo que você ganhe o máximo lucro. A XYZ não pode se mover até 120. Se o preço da XYZ no vencimento (preço de liquidação) for 112, a chamada de 110 estará in-the-money por dois pontos e valerá apenas $ 200. Quando você reverta essa opção (as outras três opções perdem seu valor), você ainda pode ter ganho um pequeno lucro - US $ 50 nesse cenário.

Pratique negociação em uma conta de negociação de papel.

Se esta estratégia parece atraente, considere abrir uma conta de negociação de papel com seu corretor, mesmo se você for um profissional experiente. A ideia é ganhar experiência sem colocar dinheiro em risco. Escolha dois ou três ativos subjacentes diferentes ou escolha um único usando diferentes meses de vencimento e preços de exercício. Você verá como as diferentes posições dos condutores de ferro se comportam à medida que o tempo passa e os mercados se movimentam.

O objetivo principal do comércio de papel é descobrir se os condores de ferro se adequam a você e ao seu estilo de negociação. É importante ter posições dentro da sua zona de conforto. Quando o risco e a recompensa de uma posição permitem que você esteja livre de preocupações, isso é ideal. Quando sua zona de conforto é violada, é hora de modificar seu portfólio para eliminar as posições que lhe dizem respeito.

Os condores de ferro permitem que você invista no mercado de ações com um viés neutro, algo que muitos traders acham bastante confortável. Esta estratégia de opções também permite que você possua posições com risco limitado e alta probabilidade de sucesso.

Condores de ferro.

O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opção não direcional de risco limitado, que é projetada para ter uma grande probabilidade de obter um pequeno lucro limitado quando o título subjacente é percebido como tendo baixa volatilidade. A estratégia do condor de ferro também pode ser visualizada como uma combinação de propagação de touro e propagação de chamada de urso.

Compre 1 OTM Put (Golpe Inferior)

Vender 1 chamada OTM.

Compre 1 OTM Call (Golpe Superior)

Usando opções que expiram no mesmo mês de expiração, o negociador da opção cria um condor de ferro vendendo um patamar mais baixo para fora do dinheiro, comprando um patamar ainda mais baixo em dinheiro, vendendo um strike out-strike mais alto. chamada de dinheiro e comprar outra chamada ainda mais alta fora do dinheiro. Isso resulta em um crédito líquido para colocar no comércio.

Lucro Limitado.

Ganho máximo para a estratégia condor de ferro é igual ao crédito líquido recebido ao entrar no comércio. O lucro máximo é alcançado quando o preço da ação subjacente no vencimento é entre as greves da chamada e a venda. A esse preço, todas as opções expiram sem valor.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente está entre os Preços de Exercício do Short Put e o Short Call.

Risco Limitado.

A perda máxima para o espalhamento do condor de ferro também é limitada, mas significativamente maior do que o lucro máximo. Ocorre quando o preço das ações cai no patamar inferior da posta comprada ou subida acima ou igual à cifra mais alta da compra adquirida. Em qualquer situação, a perda máxima é igual à diferença entre as chamadas (ou colocações) menos o crédito líquido recebido ao entrar no negócio.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Preço de Exercício da Longa Duração - Preço de Exercício da Oferta Curta - Prêmio Líquido Recebido + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente é> = Preço de Exercício de Longa Duração OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Ajuste de condores de ferro.

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Apesar do que os outros podem tentar dizer (geralmente quando eles estão tentando vender algo para você), o ajuste do Iron Condors não é ciência de foguetes. Você não precisa de um sistema sofisticado ou de um treinamento que custe centenas de dólares e, acredite, existem centenas de sites gerenciados por profissionais de marketing da internet que tentam vender esses produtos. Não há nenhum molho especial quando se trata de ajustar condores de ferro, tudo que você precisa é de um par de escolhas diferentes e um sistema que você adere. Vou descrever algumas dessas escolhas para você aqui hoje (e você não precisará pagar centenas de dólares por isso !!)

Quando se trata de estratégias neutras de mercado, você não pode fazer muito melhor do que condores de ferro. Esta estratégia de negociação de opções lucra se o estoque subjacente permanecer dentro de um intervalo especificado. O que prejudica essa estratégia são movimentos bruscos em qualquer direção após o comércio ser feito. Às vezes, e isso depende do tempo e de como você estruturou seu Condor de Ferro, você ainda pode aproveitar esses grandes movimentos e ser lucrativo. No entanto, em outros momentos, esses movimentos violentos podem ter um efeito negativo em sua posição, quando você precisa decidir se fecha a negociação e assume sua perda, ou se faz um ajuste de Condor de Ferro. Todas estas decisões devem fazer parte do seu plano de negociação e você deve saber o que vai fazer antecipadamente se ocorrer uma grande mudança. O que você não quer fazer, é fechar os olhos, cruzar os dedos e esperar que a posição retorne ao lucro. Com o Iron Condors, você pode perder mais do que ganha, por isso é MUITO importante que você não deixe que pequenas perdas se transformem em grandes perdas.

Antes de chegarmos a como ajustar um Condor de Ferro, é importante ter uma compreensão geral da estratégia. As principais características do Iron Condors são:

• Esta estratégia é estabelecida vendendo um Bear Call Spread e vendendo um Bull Put Spread.

• Eles têm um potencial de lucro limitado, limitado ao prêmio coletado no Bear Call Spread e no Bull Put Spread.

• Perdas potenciais são maiores que os lucros potenciais.

• Esta é uma estratégia que tem uma alta probabilidade de sucesso, geralmente em torno de 80%. Isso é compensado pelo risco de perder mais do que você pode fazer. Assim, ajustando seus comércios perdedores é muito importante.

• Você não vai ganhar todas as vezes com o Iron Condors, isso é apenas um fato da vida. Mesmo com ajustes, você ainda terá alguns trades perdidos, como em qualquer estratégia.

• A consideração mais importante não é incorrer em grandes perdas que devolvam muitos dos seus ganhos em negócios anteriores.

Para dar um rápido exemplo do que pode dar errado, em 28 de julho eu entrei no lado Bull Put de um Condor de Ferro na RUT (tendo já colocado o Bear Call Spread alguns dias antes), com preços de exercício de 670 e 660. Na época, o RUT estava sendo negociado por volta de 799. Então, no início de agosto, tivemos o colapso do mini-mercado e em 4 de agosto o RUT caiu para 727. Esse foi o pior cenário para mim, com o índice subjacente fazendo um movimento brusco apenas alguns dias depois que eu coloquei o comércio. Com o risco envolvido, tive que fechar o negócio por uma perda de US $ 3.094. No entanto, alguns dias depois eu fui capaz de ajustar o comércio reentrando no Bull Put Spread em 560-570 e ganhei $ 1.222 naquele trade, o que compensou algumas das minhas perdas da posição inicial. Quando você leva em conta isso e os lucros do lado do Bear Call da Condor, eu estava apenas abaixo de $ 828 para o mês, o que foi um resultado muito razoável considerando a situação. Este é um exemplo de ajuste de um Condor de Ferro, rolando o lado perdedor para menores preços de exercício (se o lado da chamada fosse o lado perdedor, você rolaria para golpes mais altos). Detalharei agora mais algumas opções para ajustar o Iron Condors:

Escolha 1) Não faça nada e espere que o subjacente inverta a direção e o lado perdedor volte a um nível confortável. Sim, esta é uma opção, mas como eu disse anteriormente, você precisa ter cuidado para não deixar uma pequena perda se transformar em uma grande perda. Para o comércio RUT que eu mencionei anteriormente, se eu não tivesse fechado em 4 de agosto, minhas perdas teriam sido MUITO maiores quando o índice eventualmente chegasse a 640 em 9 de agosto. A outra coisa a considerar em não fazer nada é o estresse que você estará sob a duração restante do negócio e o fato de que essas posições se tornam mais difíceis de ajustar quanto mais próximo você chegar ao vencimento.

Escolha 2) Role para baixo (para cima) para golpes mais baixos (mais altos). Foi o que fiz com o trade acima, e fiz o que chamei de rolagem adiada, onde fechei o negócio e depois esperei alguns dias antes de rolá-lo para o strike mais baixo. Isso permitiu que eu me afastasse do mercado e também recebesse mais prêmios de opções devido ao maior aumento da volatilidade.

Escolha 3) Role para baixo (para cima) e para fora. Então, além de rolar seus ataques para baixo (para cima), você também lança mais um mês. Isso permite que você se distancie ainda mais do mercado e também receba prêmios extras devido ao aumento do tempo de expiração. A desvantagem disso é que agora você tem a posição aberta por mais um mês, e você pode não querer que a exposição fique aberta por tanto tempo. Ao negociar o Iron Condors, você não quer ir muito longe no tempo, pois os benefícios de queda de tempo são reduzidos.

Escolha 4) Você pode lançar o Bull Put Spread E o Bear Call Spread. No caso da RUT acima, além de lançar meus Spreads de venda, também reduzi os Call Spreads de 910-920 para 720-730. Isso resultou em uma receita adicional de US $ 897 para o mês, o que ajudou a compensar minhas perdas com a perda inicial de Bull Put Spread. O risco disso é que você reduz as chamadas apenas para o subjacente se mover para trás na outra direção e então você pode se deparar com perdas em ambos os lados do Condor.

Escolha 5) Outra opção que funciona, é HEDGE sua posição, quer comprar o OR subjacente comprar algumas opções out-of-the-money. A maneira mais fácil de fazer isso é com estoque e usando delta. Suponha que seu delta no Put Spread esteja em torno de 0,15. Você poderia vender 7 ações para cobrir metade do seu delta atual (ou qualquer proporção que você decidir ser apropriada). O risco disso é que, se o subjacente subir, você acaba desistindo de alguns dos seus lucros no Condor de Ferro, mas esse é o preço que você paga pela proteção, eu acho. A outra questão é que o delta irá mudar ao longo do tempo, então você pode precisar comprar ou vender mais do subjacente para ajustar seu hedge, o que novamente poderá corroer alguns dos seus lucros e também incorrer em custos de transação. Se você optar por fazer hedge com opções, você pode olhar para comprar alguns puts (calls) mais fora do dinheiro do que o seu Condor. Mais uma vez, use o delta como um guia aqui.

Escolha 6) A opção final é simplesmente cortar suas perdas, ir embora e esperar por outra oportunidade. Como não fazer nada, esta é também uma decisão que você pode tomar, lembre-se de que o dinheiro é uma posição! Às vezes, pode ser melhor simplesmente fechar as coisas, limpar a cabeça e voltar com um novo olhar para as coisas. Nesse caso, você pode optar por fechar os dois lados do Condor ou apenas o lado perdedor.

Estes 6 cenários apresentados acima são realmente as principais opções quando se trata de ajustar o Iron Condors. Então, você tem isso, informações que levaram provavelmente 10 minutos para ler que poderiam potencialmente custar centenas de dólares se você estivesse em um site diferente. Por favor, sinta-se livre para compartilhar este post no Facebook ou Twitter.

Eu publico meus resultados de negociação todo mês, não deixe de conferir AQUI.

Aqui está o seu sucesso final!

INFORMAÇÃO ATUALIZADA 9 DE FEVEREIRO DE 2012.

Estou conduzindo uma aula de coaching no momento e tivemos uma sessão ontem em que analisamos algumas das opções para ajustar um RUT de fossa de ferro de fevereiro. Abaixo está um vídeo de 45 minutos, onde analiso em profundidade o negócio e como me adaptar a um negócio que se moveu contra nós. Eu também passo por detalhes dos negócios que fiz no último mês e como planejo gerenciá-los até a próxima semana. Este comércio era um comércio de alertas de opções como parte do meu serviço IQ Trade Alert. Os detalhes originais da negociação, conforme fornecidos aos subs de IQ Alerts, são os seguintes:

Estratégia: Condor de Ferro - RUT (Half Position Size)

Trade Set Up: Venda RUT 16 de fevereiro de 840 CALL, comprar RUT 16 de fevereiro 850 CALL por US $ 0,50 (US $ 50) ou melhor.

Venda RUT 16 de fevereiro, 640 PUT, compre RUT 16 de fevereiro de 630 PUT por US $ 0,45 (US $ 45) ou melhor.

Prêmio: $ 95 (0,95) Crédito líquido ou melhor.

Pontos de ajuste / gerenciamento de comércio: pontos de ajuste se o spread chegar a $ 150 ($ 1,50) e /

ou RUT quebra acima de 820 ou abaixo de 680. Se isso ocorrer, farei uma das seguintes opções, dependendo do mercado.

- role para cima / para baixo.

- role para cima / para baixo e / ou adicione a segunda metade da nossa posição.

Detalhes da Margem / Retorno: Para este negócio, estamos arriscando cerca de US $ 905 em margem para ganhar US $ 95, para um retorno de 10,50%. Essa negociação será lucrativa se a RUT terminar acima de 640 e abaixo de 840 no vencimento. Temos uma margem de erro de 16,23% no lado negativo e uma margem de 9,95% no lado positivo.

Meta de Lucro: Se o Spread for negociado para 0,05 ou 0,10, teremos nossos lucros.

Comentários: Estou negociando apenas metade do tamanho das posições hoje, pois acredito que o mercado está prestes a ser lançado em breve. Se isso acontecer na próxima semana, eu adicionarei a segunda metade da posição, caso contrário, eu tentarei usar essa segunda expiração. Técnico do mercado está parecendo um pouco overbought, mas em uma tendência de alta forte que pode permanecer por algum tempo, acho que qualquer recuo será superficial e se isso ocorrer, eu vou adicionar a segunda metade da nossa posição se conseguirmos um bom pico no VIX. Ainda temos um Bear Call Spread a expirar na próxima semana, por isso tenha isso em mente ao analisar este negócio. O selloff hoje viu um bom aumento na volatilidade, permitindo-nos entrar em um bom ponto de entrada. Estamos colocando nossos ataques um pouco mais de perto, devido às condições de sobrecompra e ao fato de que, se esse lado estiver com problemas, será mais fácil de ajustar.

Preocupações: Os mercados estão sobrecomprados e um recuo acentuado pode prejudicar essa posição, de modo que a gestão de risco será fundamental com este. Se as coisas começarem a se movimentar muito na próxima semana, talvez eu queira me proteger com algumas opções semanais.

Se você é mais avesso ao risco, pode querer esperar um ou dois dias para entrar no mercado, no caso do mercado.

continua a se recuperar, pois você pode conseguir um preço melhor ou aumentar seus preços de exercício.

Quando eu corri a classe em 7 de fevereiro, este comércio estava sentado em algumas perdas no lado da chamada com negociação RUT em torno de 828-830, que foi muito perto de nossa greve curta em 840. Assista ao vídeo se você tiver tempo, e faça envie-me um email para [email & # 160; protegido] se tiver alguma questão.

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Fechei meu Oct BB (alguns instantes atrás) por 34% de lucro & # 8230; esse é o melhor dos 3 BBs que eu negociei desde que Gav nos ensinou a estratégia & # 8230; então, o próximo café ou cerveja em mim, Gav 🙂

O que sua mãe não lhe contou sobre a negociação de condutores de ferro.

Conders de ferro são uma ótima estratégia para os operadores de opções. Mas, como todas as coisas da vida, há alguns pontos-chave que você precisa entender completamente antes de entrar com os dois pés. Os condutores de ferro são uma estratégia de negociação não-direcional e relativamente conservadora que, quando usada adequadamente, pode produzir retornos mensais muito bons.

Como mostra o diagrama de pagamento acima, essa estratégia é lucrativa desde que a ação ou o índice negociado permaneça nas duas posições de spread superior e inferior. Parece simples e fácil né? Basta encontrar um mercado que está em uma faixa de negociação e BOOM, você tem um lucro. Bem, não é tão fácil assim.

Nosso problema RUT Iron Condor.

No mês passado, tivemos um problema no comércio da Iron Condor. E como sempre, eu nunca tenho medo de falar sobre esses "maus negócios" porque todos nós podemos aprender com eles. Tivemos que fazer um ajuste para a posição que nos custou dinheiro e jogou o comércio em uma pequena perda global. Então, o que deu errado?

Quando entrei na posição eu estava sendo extremamente conservador (como sempre) e tinha um Condor de Ferro muito largo. Mas o que aconteceu neste comércio em particular foi que eu deixei mais espaço de desvantagem antecipando uma liquidação contínua.

Abaixo está o gráfico exato que enviei com o alerta de negociação.

Olhando para trás agora, eu ainda teria feito a mesma coisa, dada uma segunda chance. Os mercados sempre podem cair muito mais rapidamente do que podem subir. Então, deixando espaço para movimento de baixa e volatilidade é uma obrigação!

Onde esse comércio, quando errado, é que temos exatamente o oposto. Um movimento inesperado e implacável mais alto só foi visto algumas vezes nos últimos dois anos dessa magnitude.

Como o comércio estava se aproximando do spread superior, decidi rolar o spread superior para cima e dar uma pequena perda geral na posição na expiração. Olhando para trás, claro, o movimento do mercado mais baixo logo após colocarmos nosso spread mais alto e se não tivéssemos feito nada, teríamos um Condor de Ferro completamente lucrativo.

Oh bem, ainda era o comércio correto para fazer!

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O que aprendemos?

Os condutores de ferro são eficazes quando o mercado ou o estoque está sendo negociado em um intervalo apertado. É claro que, como traders, nunca podemos saber com certeza onde o mercado está indo, e é por isso que sou tão conservador na minha própria negociação. Quanto mais próximo você colocar os spreads ao preço atual do estoque, maiores serão os retornos, mas isso também aumenta drasticamente o risco de perda desse spread.

Gestão de dinheiro do ferro Condor.

A gestão do dinheiro é sempre importante na negociação, mas mais com o Iron Condors. Essa estratégia requer naturalmente mais ajustes com todas as partes móveis. Eu uso meu próprio conjunto de regras de ajuste e uma forte disciplina para segui-las estritamente em tempos de volatilidade do mercado.

Estabelecer sua posição de Condor de Ferro em algum momento no intervalo de 30 a 40 dias até a expiração é o melhor. Isso otimizará o recurso de redução de tempo das opções e ainda lhe dará tempo suficiente para se afastar do mercado com os prêmios. Qualquer coisa dentro de 30 dias obriga você a se aproximar muito do preço atual do mercado.

O tempo preciso não é crítico, claro, mas sugerido. Diferentes condições de mercado renderão oportunidades diferentes e você terá que equilibrar os riscos e recompensas. Se você digitar a posição mais cedo, então você pode obter prémios mais elevados e, portanto, aumentar sua renda mensal. No entanto, quanto mais tempo você dá ao mercado, mais risco existe para o mercado se mover contra você, certo? A experiência realmente ajuda nessa área.

Escolhendo as greves certas.

Eu aprendi ao longo dos anos que as probabilidades são suas melhores amigas. Saber qual é a probabilidade de o mercado se mover para tal e tal preço realmente ajuda a determinar se vale a pena arriscar o dinheiro. E são essas probabilidades que me mantêm lucrativas no geral.

Com o Iron Condors, você deve aplicar algumas estatísticas básicas ao decidir se os preços de exercício estão longe o suficiente e seguros. O clássico "curva em forma de sino" é algo que todos nós já vimos em várias áreas também pode ser aplicado ao mercado de ações.

Se assumirmos que os movimentos futuros do mercado serão aleatórios e similares em frequência, podemos calcular a probabilidade de o mercado atingir um determinado ponto de preço em algum momento no futuro.

É esse trade-off constante entre risco e recompensa que temos de encarar como operadores de opções. Eu sugiro que você comece a negociar os spreads que têm 80% de probabilidade de sucesso e ajuste seu plano de negociação conforme necessário.

NOTA IMPORTANTE: Tenha em mente que a "curva normal" pode ter rabos gordurosos no mercado de ações. Essas caudas gordas são eventos do tipo “Black Swan”, que são raros, mas podem causar grandes perdas.

A estratégia da Iron Condor é uma ótima ferramenta não direcional e conservadora para os operadores de opções. Se você se concentrar em negociar spreads de alta probabilidade e ficar longe da armadilha de alto retorno que alguns iniciantes caem, então você estará bem no seu caminho para o sucesso.

Tome seu tempo com estes como um novato e aprenda como cada parte trabalha ao construir a posição do Condor de Ferro.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

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O que é isso? Algum plugin foi removido ou algo assim?

Enfim, bom artigo sobre condor de ferro. Eu sou novo em opções e tentando analisar a lógica por trás do condor de ferro. Então parece que o condor de ferro não é para o mercado de tendências, certo? Apenas perguntando se nós usamos nas opções de dinheiro para vender no condor de ferro, isso ajudará no mercado de tendência porque o prêmio é sempre alto para as opções de dinheiro. Tenho certeza que você pode me dar alguns conselhos sobre isso.

Sim, quando atualizei o tema do site, alguns destes códigos curtos não foram cumpridos ao longo de & # 8211; Eu vou passar e removê-los um por um durante as próximas duas semanas. Em relação ao CI, sim, eles não são para mercados de tendência e funcionam melhor em mercados de alta volatilidade e eu nunca venderia opções de ITM.

Essa é uma excelente curva de probabilidade visual que incorpora o aspecto do tempo. Isso é de algum software? ou é apenas um diagrama?

Apenas um diagrama que eu rapidamente reuni, mas eu penso sobre isso visualmente, então isso sempre me ajuda.

Contanto que você esteja bem neutro indo para o evento, isso não atrapalharia o & # 8211; caso contrário, é uma aposta.

Você ganharia em ganhos condores de ferro.

como um longo estrangulamento uma semana antes, em seguida, um curto estrangulamento um dia antes do lucro para vender maior volatilidade do que você comprou?

Não # 8211; preferiria entrar em todo o comércio antes. Se você tentar entrar, então você está indo em direção e expansão de volatilidade antes do evento, o que pode ou não acontecer.

Como negociar um condor de ferro.

DICA: Conders de ferro são ótimos para os comerciantes de opções iniciais: eles são fáceis de entender, fáceis de negociar e fáceis de monitorar.

Vídeo: Como negociar um condor de ferro.

Estratégia de Condor de Ferro Descrição:

Um Condor é o nome da rua para um Spread Vertical. Um Condor de Ferro não é o nome de uma ave exótica, mas é o nome da rua quando fazemos um PUT Condor e um Condor CALL no mesmo subjacente, com a mesma data de validade.

Um Call Condor funciona vendendo uma Opção de Compra em um Strike que está longe (superior) do preço de mercado atual e depois compra uma Call Option em uma greve um pouco mais (ainda mais) para limitar o quanto nossa perda potencial poderia estar.

Da mesma forma, A Put Condor trabalha vendendo uma opção de venda em uma greve que está longe (abaixo) do preço de mercado atual e depois comprando uma opção de venda em uma greve um pouco mais (ainda menor) para limitar o quanto nosso potencial perda poderia ser.

Um PUT Condor é feito no lado negativo e um CALL Condor é feito no lado superior.

Vamos pegar nossa empresa fictícia AcmePlus como exemplo. As ações da AcmePlus estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação, e sabemos que o preço do AcmePlus nunca varia mais de US $ 1 ou US $ 2 para cima ou para baixo. Nós podemos vender o 110 CALL Strike pela Expiration no próximo mês por US $ 1,00 por ação. Com base nos movimentos de preço da AcmePlus, nos sentimos muito confiantes de que o preço de mercado da AcmePlus não chegará a US $ 110 no próximo mês no vencimento. No entanto, quando vendemos esta opção CALL que não possuímos, chama-se venda 'Naked', o que nos coloca em risco quase ilimitado se o preço do AcmePlus disparar. Então, para limitar a quantidade de perda a que estamos expostos, podemos comprar a greve de 115 CALL por US $ 0,40 por ação. [Lembre-se de que os contratos de opções representam 100 ações do estoque.]

= & gt; Quando vendermos 1 CONTRATO do 110 CALL Strike por $ 1,00, receberemos $ 100 imediatamente em nossa conta Corretora. (Vendemos o 110 CALL por US $ 1,00 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 100).

= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO do 115 CALL Strike por US $ 0,40, teremos que pagar US $ 40 imediatamente para cobrir essa compra. (Compramos a 115 CALL por US $ 0,40 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 40).

= & gt; Nosso Lucro Bruto = US $ 60. (Recebemos $ 100 pela venda do 1 CONTRACT 110 CALL Strike e pagamos $ 40 pelo 1 CONTRACT 115 CALL Strike: $ 100 - $ 40 = $ 60.)

= & gt; A perda bruta máxima possível é de US $ 500. Isso é o que aconteceria se o preço de mercado da AcmePlus estivesse acima de US $ 115 na expiração de nossas opções no próximo mês.

Por exemplo: Se o preço do AcmePlus fosse de US $ 116 na Expiração, então deveríamos US $ 600 no 1 CONTRATO 110 AUSÊNCIA CHAMADA que vendemos (US $ 116 Expiração Preço MENOS 110 AUSÊNCIA CHAMADA = US $ 6,00 por ação * 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 600 devidos.) No entanto, receberíamos US $ 100 no CONTRATO 115 CALL Strike que compramos (US $ 116 Preço de Expiração MENOS 115 CALL Strike = US $ 1,00 por ação * 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 100 que recebemos como lucro.)

O resultado líquido é que teríamos uma perda de US $ 500.

No entanto, recebemos US $ 60 de lucro originalmente quando fizemos essa negociação como um "prêmio" pelo risco que estávamos dispostos a assumir.

Assim, mesmo no caso de uma perda completa e muito improvável, nossa perda líquida seria de US $ 440. (Perda bruta de US $ 500, menos US $ 60 de lucro no comércio original = US $ 440 de perda líquida.)

No entanto, esse foi o pior cenário, e foi um que não era provável que aconteça com base em nossa avaliação dos movimentos de preços do AcmePlus.

= & gt; 12% de retorno sobre o nosso investimento para um investimento de 1 mês. Nós tínhamos US $ 500 em risco, e fizemos $ 60 = 12% de retorno sobre nosso investimento.

(Para os magos da matemática, é verdade que nosso risco líquido era de apenas US $ 440 e que nossa taxa de retorno sobre o risco líquido era de 13,6%. Entretanto, quando negociamos Opções, há despesas com Comissão que diminuem a taxa de retorno. Para mostrar retornos de lucro mais realistas, calculamos os retornos com base nos lucros brutos.)

Quando negociamos Opções, não temos que passar pelo processo de compra e venda das Opções individuais de nosso Condor ou de outros negócios de spread. Podemos fazer uma ordem "Spread" onde especificamos quais opções queremos comprar e vender, e podemos dizer qual o valor líquido que queremos obter.

Em nosso exemplo acima, podemos colocar uma ordem de spread LIMIT para vender 1 contrato do contrato de 110 CALL Strike e Buy 1 do 115 CALL Strike, e queremos um crédito líquido de pelo menos US $ 0,60 por ação. Em seguida, deixamos o preço dos Greves individuais de nossa posição até os Fabricantes de Mercado, contanto que eles nos forneçam um Crédito Líquido de US $ 0,60 por ação.

O uso de um Spread Order também nos protege contra quaisquer alterações desfavoráveis no preço de mercado subjacente. Não precisamos ter pressa para tentar preencher parte de nosso pedido com uma ordem de spread. Com os Spread Orders, obtemos os preços que queremos ou podemos ir embora.

COST & amp; REQUISITOS DE MARGEM:

= & gt; Spread de crédito. Nós recebemos um crédito em nossa conta de corretagem assim que fazemos o negócio.

= & gt; Requisito de manutenção: Nosso corretor realizará em 'manutenção' a perda máxima possível deste comércio. O dinheiro de 'manutenção' permanece em nossa conta, mas não podemos negociar contra ele enquanto ele estiver atuando como depósito para o nosso Condor Trade.

= & gt; Manutenção apenas de um lado. Se tivermos um Condor de Ferro: com um spread PUT e um spread CALL no mesmo subjacente, com a mesma expiração, a maioria dos Corretores somente manterá 'manutenção' no comércio de Ferro Condor de um lado do negócio, o lado com o maior perda possível. A razão é que, no vencimento, ambos os lados não podem ter uma perda; ambos os lados são lucrativos, ou um lado tem uma perda.

FÓRMULA CONDOR FÁCIL:

Os símbolos de opções mais populares, como o SPX (Opções no S & P 500 Index), oferecem expirações de opções SEMANAL e MENSAL. As opções semanais oferecem ao investidor das opções mais opções e mais oportunidades de negociar.

Muitos comerciantes bem sucedidos vão com a "fórmula de 50% Condor" de:

a) Remover as negociações vencedoras quando metade do lucro máximo for alcançado. (você pode definir uma ordem Limite GTC para permitir que isso seja preenchido automaticamente)

b) Remova as negociações perdedoras quando a perda for o dobro da quantia que você recebeu. (você precisa fazer essa parte manualmente porque você não pode definir um ponto de gatilho perfeito antecipadamente automaticamente)

Comece com as expirações em torno de 30 dias e escolha os Golpes Curtos com um Delta de cerca de 0,10. (-0,10 para colocar)

EXEMPLO da FÓRMULA DE CONDOR FÁCIL:

1) Selecione a estratégia "Condor", SYMBOL e data de expiração:

(Sugerimos começar com uma data de expiração em torno de 30 dias no futuro.

Datas de vencimento anteriores são mais agressivas. Negociamos as negociações da SPX Weekly toda semana com a data de vencimento em 10 a 11 dias no Advanced Trader Portfolio. )

Neste caso, temos um spread de 5 pontos, o que significa que há uma diferença de preço de $ 5,00 entre o nosso SHORT Strike (o strike que VENDEMOS) e o LONG Strike (o strike que compramos para limitar a quantidade de risco).

Se você estiver tentado a optar por spreads menores: 1 ponto (US $ 100 de manutenção) ou 2 pontos (US $ 200 de manutenção) nos Índices MINI como SPY, IWM ou QQQ - é MUITO importante calcular seus custos de COMISSÃO nesses negócios menores.

- & gt; Vender a 1950 PUT & Buy the 1945 CALL.

- & gt; O preço do SPREAD = $ 0.35 CRÉDITO por ação.

1 contrato de opções é de 100 ações, por isso, obteremos um crédito líquido de US $ 35,00.

(7,0% de lucro na manutenção de US $ 500).

A boa execução comercial é fundamental para os lucros a longo prazo.

Você pode fazer o mesmo no lado CALL.

Essa é a beleza de um Condor de Ferro, você pode aumentar seus lucros, mas não adicionar riscos adicionais aos fundos de manutenção.

(O SPX só negocia em incrementos de US $ 0,05, por isso não podemos definir uma ordem de saída de lucro para exatamente a metade de US $ 0,35, por isso escolhemos o preço de fechamento ao lado disso.)

A ordem de limite GTC é muito fácil de configurar.

-> Selecione 'fechamento de negociação' como faria normalmente no software do seu corretor.

-> Altere a configuração "tempo em vigor" de "DAY" para "GTC".

-> Verifique se o seu preço é: LIMITE DE R $ 0,15 DÉBITO.

-> Triplo verificar todas as configurações de comércio antes de salvar.

-> Depois de salvar, verifique novamente se o pedido é exibido como um pedido de limite de GTC aberto com um preço de US $ 0,15.

Nosso crédito de entrada foi de US $ 0,35, então nosso ponto de perda para remover esse negócio é se o mercado for contra nós teria um custo de saída de US $ 0,70 ou mais.

Também não sabemos se ou quando o ponto de perda será atingido, então você não pode definir com precisão uma ordem condicional:

"Ordem de mercado para fechar se o Símbolo Subjacente atingir este ponto ..".

OBSERVAÇÃO: Tenha muito cuidado com os pedidos do MERCADO se os spreads Bid / Ask forem grandes. Você vai ter preços horríveis.

No entanto, além de assistir a negociação, é possível definir alertas de comércio no UncleBobsMoney. Estes alertas podem ser enviados para enviar-lhe um SMS e / ou E-MAIL se a sua negociação atingir pontos específicos de lucro / prejuízo, bem como acionadores com base no Delta do Ataque Acidentado e outros fatores comerciais importantes.

A menos que você seja muito experiente e tenha uma grande conta de negociação, é prudente aceitar as pequenas perdas.

A CHAVE PARA OS LUCROS:

A estratégia de opções da Condor é baseada em estatísticas. Se você selecionar bons negócios de acordo com diretrizes comprovadas, as chances sempre estarão a seu favor.

TAMANHO DA CONTA E MELHORES PRÁTICAS DO TAMANHO DA POSIÇÃO:

[1] TEM UMA RESERVA DE DINHEIRO DE 50%.

É melhor ter uma reserva de dinheiro em torno de 50% e negociar com o restante.

No entanto, a reserva menor limita os tipos de ajustes que você pode fazer se o mercado se mover agressivamente contra você - você pode acabar fechando mais posições para uma perda em um mercado difícil.

Você deve diversificar com diferentes símbolos subjacentes e expirações diferentes onde você puder.

É melhor ter um cronograma de negociação, que você siga da melhor forma possível - mercado permitir.

Como especialista, você poderá ajustar sua negociação para melhor atender às condições de mercado em constante mudança.

É fácil entender por que 'caçadores de rendimento' não são lucrativos a longo prazo:

-> Os 'caçadores de rendimento' selecionam negócios baseados em cálculos matemáticos simples sem entender por que esses negócios de aparência mágica têm rendimentos tão altos.

O motivo: porque o risco é excepcionalmente ALTO.

-> Sem consistência comercial, os 'caçadores de rendimento' nunca recebem a expertise para se tornarem grandes traders. Suas decisões comerciais serão baseadas nos últimos caprichos do mercado, em vez de um sólido histórico de negociações metódicas.

As informações abaixo se referem especificamente à expiração do MENSAL. Se você é um novo trader, sugerimos que você se concentre nas informações acima e volte mais tarde, depois de ter alguma experiência na negociação de Condors.

ÚNICOS SÍMBOLOS MENSAIS: DOIS TIPOS DE COMÉRCIOS CONDORES MENSAIS:

Nos símbolos que apenas oferecem expiração MENSAL, temos dois tipos de Negociações Mensais Condor que usamos no Dinheiro do Uncle Bob: Condutores com Probabilidade Alta e Condutores com Probabilidade Baixa. Para os traders avançados, um Condor de Prob Baixa é feito muito mais próximo do preço de mercado atual do subjacente, portanto, ele tem uma Probabilidade de sucesso menor, mas uma recompensa muito maior. Um Condor de Prob Alto é feito longe do preço de Mercado atual do subjacente, por isso tem uma Probabilidade Alta de sucesso e é negociado por todos os tipos de operadores de Opções. Mais abaixo, delineamos as regras do Trade Finder e do Trade Monitor separadamente para Condutores com Prob e Low Prob e porque elas devem ser tratadas de forma diferente.

= & gt; Condores Prob Probe são provavelmente o tipo de negociação mais fácil de entender, e por isso são perfeitos para o Trader de Opções inicial. Condores de alta probabilidade têm ordens que são fáceis de colocar e simples de monitorar quando estamos em uma posição. Também não é difícil definir ordens condicionais para sair se o mercado fizer alguns movimentos de preços incomuns. Os condores de alta probabilidade não são apenas para iniciantes; Muitos traders de opções experientes irão negociar apenas High Prob Condors, porque eles são uma sólida Estratégia de Opções que funciona em quase qualquer tipo de ambiente de mercado.

É possível fazer um Condor Super High Prob, que é uma variação do Condor High Prob. Em um Condor com Probabilidade Super Alta, o Delta do Golpe Curto deve ser igual ou inferior a 4, com um Desvio Padrão superior a 2 do subjacente e um prêmio mínimo de 2% por lado. Essas posições não são ajustadas e são mantidas mesmo que o mercado atinja a greve curta. Há apenas uma chance mínima de que o mercado se mova muito e permaneça nesse ponto até a expiração. Esse comércio pode ser feito de forma consistente, mas uma perda nesse tipo de negociação pode significar uma perda total desses fundos.

= & gt; Condores de Probes Baixos são para Traders de Opções Avançadas. Enquanto eles são tecnicamente o mesmo tipo de comércio como um Condor Prob Alto, o Condor Low Prob requer um olho diligente para monitorar e ajustar a posição como o preço de mercado sobe e desce.

Prob Alta: Nós lucramos com um Condor Prob Alto quando as Opções atingem a Expiração e elas expiram sem valor, o que significa que o preço Subjacente nunca chegou aos nossos pontos de saída e nós pudemos manter estas posições de Opções até a Expiração. Quando as Opções Expiram sem valor, conseguimos manter todo o prêmio que recebemos originalmente e agora nosso dinheiro de Manutenção será liberado para que possamos fazer outro negócio.

Prob baixa: lucramos com um Condor Low Prob através da redução do Premium Time das nossas opções. Nós manteremos o Condor com Prob Baixa por cerca de 17 dias, e enquanto o preço Subjacente não atingir nossos pontos de saída, poderemos fechar nossa posição a um custo muito menor do que quando entramos na operação. IE: Poderíamos ter recebido um crédito inicial de US $ 250 e, após 17 dias, poderíamos fechar essas posições por apenas US $ 125, deixando-nos com um bom lucro de US $ 125 para nossos esforços.

COMO PODEMOS TER UMA PERDA:

Uma perda pode ocorrer quando o subjacente tem movimentos de preço incomuns em uma direção que nos forçam a remover nossas posições antecipadamente.

Condores de ferro de alta Prob têm probabilidades de sucesso geralmente acima de 90%

Condores de Ferro com Probabilidade Baixa têm probabilidades de sucesso em torno de 70% a 80%.

Gráfico Condor de Ferro:

Exemplo de Condor de Ferro:

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Exemplo A: CALL Condor.

CRÉDITO BRUTO = US $ 60,00 (US $ 0,60 por ação)

Exemplo B: PUT Condor.

CRÉDITO BRUTO = US $ 65,00 (US $ 0,65 por ação)

CONDOR DE FERRO TOTAL: (LIGUE CONDOR + PUT CONDOR)

CRÉDITO BRUTO = US $ 125,00 [US $ 60,00 CALL CONDOR + US $ 65,00 PUT CONDOR]

MANUTENÇÃO = US $ 500 (Lembre-se de que a maioria dos Corretores só aceita a Manutenção em um lado de um Condor, porque não podemos estar errados em ambos os lados no vencimento.)

Regras do localizador de comércio de condutores de ferro de alta probabilidade:

Conders de Ferro Prob Alto são geralmente mantidos até o vencimento, e a posição de Curto-Prazo está longe de ser Dinheiro, com um Delta de 7 - 9.

A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verifica automaticamente todos os fatores relevantes listados aqui.

= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 55 dias até 35 dias antes da expiração.

= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 49 dias ou 39 dias antes da expiração.

= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.

= & gt; Ganhos e Notícias: Em ações, evite anúncios de ganhos.

= & gt; Tempo no Comércio: Mantido até a expiração.

= & gt; Canalização IV: N / A.

= & gt; IV Trend UP: Apenas ruim se for rápido.

= & gt; IV Tendência PARA BAIXO: OK.

= & gt; Faixa de inclinação IV: N / A.

= & gt; Preço Mínimo Subjacente: N / A.

= & gt; Preço de greve: N / A.

= & gt; Prémio mínimo: US $ 0,40 para spreads de 5 pontos, US $ 0,60 para spreads de 10 pontos, US $ 0,80 para spreads de 20 a 25 pontos, US $ 1,00 para spreads de mais de 30 pontos.

= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%

= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%

= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%

= & gt; Delta Neutro: N / A.

Alto preço de condutores de ferro Prob Probox Negotiation:

= & gt; Troque um lado de cada vez. IE: PUT Spread e CALL Spread devem ser negociados separadamente.

= & gt; Determine o preço mais baixo a ser aceito em cada Spread antes de começar a negociar.

= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos.

= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais baixo.

Regras do Monitor de Comércio de Condor de Ferro de Alta Probabilidade:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro de cada estratégia e verifica os fatores relevantes.

= & gt; Retire o negócio se o Delta do Golpe Curto atingir: 16, 20, 25 ou 30. Depende do nível de conforto do Investidor. Nunca deixe o preço do Mercado atingir o curto Strike, pois o custo para sair será significativo.

= & gt; Quando o custo para remover a posição for de US $ 0,15 ou menos, remova-o.

= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.

Ordens Condicionais Sugeridas com Condor de Ferro de Alta Probabilidade:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente os valores aproximados do subjacente quando o Delta do Short Strike atinge os pontos de saída sugeridos. Esses pontos de preço subjacentes são usados para colocar as ordens condicionais.

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 115 | LIGAR.

Ordens Condicionais Sugeridas: (Esses valores estão listados na Página do Monitor de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob. Eles também podem ser vistos na página Localizador de Dinheiro do Uncle Bob, na guia Avançado antes de decidir negociar.)

Husa. Delta do Short: 16.

Preço de mercado de $ 105.

Husa. Delta do Short: 30.

Preço de mercado de US $ 108.

Ordens Condicionais Sugeridas:

Husa. Delta do Short: 16.

Preço de mercado $ 95.

Husa. Delta do Short: 30.

Preço de mercado de US $ 92.

NOTA: Criamos 2 ordens condicionais independentes; uma para o CALL Condor e uma ordem condicional separada para o PUT Condor. Nós não precisamos remover ambos os lados do Condor de Ferro ao mesmo tempo. Podemos simplesmente remover o lado que é problemático.

CONDICIONAMENTO CONDICIONAL para o Condor CALL:

PASSO A) Selecione "Ordem Única"

= & gt; Selecione o CALL Condor Trade e crie uma 'ordem de fechamento'. (Você pode selecionar manualmente o spread oposto para fechar a posição se o seu Broker não tiver a possibilidade de 'ordem de fechamento').

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado (não queremos definir um preço limite, porque não sabemos qual será o preço e queremos fechar essa posição se o subjacente atingir nosso ponto de equilíbrio).

= & gt; Submeter-se à condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for o preço "ATÉ ACIMA" de "108". (O gatilho é o preço do Activo Subjacente quando o Delta da nossa posição Curta atinge o nosso nível de saída, neste caso um Delta de 30.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é maior ou igual a 108,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. Envie a seguinte ordem: COMPRE 1 VERTICAL ACMEPLUS JUNE 110/115 CALL pelo preço de mercado atual. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO C) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e envie o negócio.

Agora temos uma ordem condicional que encerrará nosso CALL Condor se o preço subjacente atingir US $ 108. (Nosso PUT Condor NÃO será afetado, nem quaisquer ordens condicionais que nós colocamos no PUT Condor.)

NOTA: Se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.

PEDIDO CONDICIONAL para o PUT Condor:

PASSO A) Selecione "Ordem Única"

= & gt; Selecione o PUT Condor Trade e crie uma 'ordem de fechamento'.

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado.

= & gt; Apresentar na condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for "AT OR BELOW", preço de "92". (O gatilho é o preço do Activo Subjacente quando o Delta da nossa posição Curta atinge o nosso nível de saída, neste caso um Delta de 30.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é menor ou igual a 92,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. Envie a seguinte ordem: COMPRE +1 VERTICAL ACMEPLUS JUNE 90/85 PUT a preço de mercado atual. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO C) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e envie o negócio.

Agora temos uma ordem condicional que fechará nosso PUT Condor se o preço subjacente atingir $ 92. (O nosso CALL Condor NÃO será afetado, nem quaisquer ordens condicionais que tenhamos feito no CALL Condor.)

NOTA: Como sempre, se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.

Regras do localizador de comércio com condutores de ferro com baixo teor de problemas:

Condores de Ferro com Probabilidade Baixa são geralmente mantidos por 17 dias, e a posição Short tem um Delta de 16 - 19.

Idealmente, o Golpe Curto deve ter pelo menos 1 Desvio Padrão longe do subjacente baseado em uma expiração de 17 dias a partir de agora.

O Money Trade Finder do Uncle Bob mostra o Cálculo do Desvio Padrão de 17 Dias para cada posição Short na aba “Advanced”.

A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verificam automaticamente todos os fatores relevantes.

= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 35 dias até 25 dias antes da expiração.

= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 30 dias antes da expiração.

= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.

= & gt; Ganhos e Notícias: Em ações, evite anúncios de ganhos.

= & gt; Tempo no comércio: 17 dias.

= & gt; Máximo IV: não alto.

= & gt; IV Intervalo: Médio a Baixo Fim do intervalo.

= & gt; Canalização IV: N / A.

= & gt; IV Tendência PARA BAIXO: Apenas ruim se for rápido.

= & gt; Faixa de inclinação IV: N / A.

= & gt; Preço Mínimo Subjacente: N / A.

= & gt; Preço de greve: N / A.

= & gt; Prêmio Mínimo: Deve obter pelo menos 25% da Manutenção como Prêmio. IE: Se a Manutenção for de US $ 1.000, devemos obter pelo menos US $ 250 de crédito no negócio.

= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%

= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%

= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%

= & gt; Delta Neutro: N / A.

Baixo preço do condutador de ferro Prob Negotiation:

= & gt; Troque um lado de cada vez. IE: PUT Spread e CALL Spread devem ser negociados separadamente.

= & gt; Determine o preço mais baixo a ser aceito em cada Spread antes de começar a negociar.

= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos.

= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais baixo.

Regras do Monitor de Condor de Condor de Ferro com Baixo Probo:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro de cada estratégia e verifica os fatores relevantes.

= & gt; Regra # 1: Remova o comércio se o Delta do Golpe Curto atingir: 30.

= & gt; Regra # 2: Remova o comércio se a perda for igual a 12,5% (quando a perda for igual a metade do crédito). IE: Se recebêssemos um crédito de US $ 250, sairíamos do negócio quando a perda fosse igual a US $ 125: onde teríamos de pagar o crédito de US $ 250, mais outros US $ 125 do nosso bolso.

= & gt; Quando o lucro Yield é igual a 12,5% (metade do crédito original), devemos remover pelo menos metade da posição. Quaisquer posições remanescentes devem ser monitoradas de perto e devem ser removidas de acordo com o nível de conforto do Investidor.

= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.

= & gt; Se o Tempo no Comércio exceder 18 dias, a posição deve ser monitorada muito de perto ou sair. É possível deixar um Condor com Probabilidade Baixa até a Expiração, mas tenha cuidado com os valores de Liquidação, pois o preço pode saltar na Expiração. É melhor sair do Low Prob Condors cedo e travar seus lucros.

Ordens Condicionais Sugeridas com Condor de Baixo Prob de Ferro:

Por favor, veja as Ordens Condicionais Sugeridas do Condor de Ferro High Prob. Acima.

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O Conservative Portfolio comercializa condutores de ferro de altíssima probabilidade nos principais índices (RUT, SPX, NDX).

Opções de Negociação com o Condor de Ferro.

A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço suba. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço cairá. Infelizmente, muitas vezes é o caso que o preço não se move muito. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se movessem? Bem, você pode. Essa é a beleza das opções e, mais especificamente, da estratégia conhecida como o condor de ferro.

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Os condores de ferro parecem complicados, e demoram um pouco para aprender, mas são uma boa maneira de obter lucros consistentes. De fato, alguns operadores muito lucrativos utilizam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condor de ferro? Existem duas maneiras de ver isso. O primeiro é como um par de estrangulamentos, um curto e um longo, em greves externas. A outra maneira de ver isso é como dois spreads de crédito: um spread de crédito de chamada acima do mercado e um spread de crédito colocado abaixo do mercado. São essas duas "asas" que dão o nome ao condor de ferro. Estes podem ser colocados bem longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de greve consecutivos.

Um spread de crédito é essencialmente uma estratégia de venda de opções. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o prêmio de tempo e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado pela compra de uma opção muito fora do dinheiro e pela venda de uma opção mais próxima e mais cara. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expirem sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não ultrapassar o preço de exercício da opção mais próxima, você poderá manter o crédito total.

Com o S & P 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por US $ 2,20 e vender a ligação de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por US $ 4,20. Isso produziria um crédito de US $ 2 na sua conta. Esta transação requer uma margem de manutenção. Seu corretor só vai pedir que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria de US $ 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de $ 200 para um retorno de 15%.

Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito colocado de maneira semelhante. Compre o 1185 setembro (ponto preto abaixo do ponto 1) por US $ 5,50 e venda o setembro de 1200 (ponto preto acima do ponto 2) por US $ 6,50 para outro US $ 1 de crédito. Aqui, a necessidade de manutenção é de US $ 1.400 com o crédito de US $ 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado ficar entre 1200 e 1325, você manterá seu crédito total, que agora é de US $ 300. O requisito será de US $ 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1% por menos de dois meses! Como isso não atende atualmente à estrita definição da Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) de um condor de ferro, você deverá ter a margem em ambos os lados. Se você usar golpes consecutivos, você só terá que segurar a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso.

Dicas para um vôo suave.

Há várias coisas que você deve ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é ficar com opções de índice. Eles fornecem bastante volatilidade implícita para gerar um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente.

Mas há outra coisa pela qual você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda completa em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80% em ambos os lados (usando delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não irá fechar além dos preços de exercício).

Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição inteira expirar sem valor. Nesse caso, você pode manter todo seu crédito. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproximar ou romper um de seus ataques, então você deve sair desse lado da posição.

Evitando um pouso instável.

Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Uma delas é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você terá até a expiração. Você também pode reverter o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a verdadeira arte do condor de ferro está no gerenciamento de risco. Se você pode fazer bem deste lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a venda premium do tempo de opção e a volatilidade implícita do seu lado.

Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em aproximadamente 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro:

Compre a chamada RUT 770 de setembro para US $ 2,75.

Vender a chamada RUT 760 de setembro para US $ 4,05.

Compre setembro RUT 620 colocar por US $ 4,80.

Vender setembro RUT 630 colocar por US $ 5,90.

O crédito total é de US $ 2,40 com uma necessidade de manutenção de US $ 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13% com uma probabilidade de sucesso de 85% (novamente baseado no delta).

A estratégia de opção de condor de ferro é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções lucrar com um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos traders acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles obtenham lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, lucros consideráveis são possíveis quando o preço do ativo não se move muito. A estrutura dessa estratégia pode parecer confusa a princípio, e é por isso que ela é usada principalmente por traders experientes, mas não deixe que a estrutura complicada o intimide de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação.

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Opções de negociação condor de ferro

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